玉山投信2025年3月宣布收購保德信投信，並於同年10月完成併購，更名玉山投信。經過一年多規劃，玉山投信今（6）日推出首檔台股主動式ETF玉山台灣關鍵科技主動式ETF（00413A），聚焦臺灣關鍵科技投資機會。
「近年來ETF已成為臺灣資產管理市場的重要成長引擎，政府全力打造台灣成為亞洲資產管理中心，目前台灣整體ETF資產規模約達新台幣11兆元規模。」玉山投信董事長張綸宇表示，玉山投信去年3月推出首檔ETF後，已有4檔產品，原先預期三年內ETF資產規模 100億目標元已在9月達成，隨著併購壽險到位，10月首檔主動式ETF推出後，玉山投信將正向邁進2.0新階段，將整合金控資源、台股逾30年投研能力，建構完整主動及被動基金與 ETF 產品線，提供投資人更完整的選擇。
台股今(6)日呈現震盪走勢，早盤一度衝上49,968.92點、逼近5萬點大關，面對台股頻創新高，玉山投信市場策略部主管葉家榮從過往指數分析，截至九月底為主，股市方面，標普500指數成長12.1%、臺灣加權指數成長AI成長趨勢不變，台灣相關供應鏈營運成長動能強勁，估計台股企業今年獲利成長率約達50%，明年有機會再成長20%；雖然股價大漲，但獲利有跟上，估值並未64.5%；而債市方面，美頭等債今年以來貶值3%、美非頭等債成長2%，由此數據顯示，債市方面適合資產配置重要一環，同時也持續看好台股明年表現。
從00413A產業配置來看，涵蓋45%的台積電、蓮發科、旺矽及創意半導體公司，以及27%台光電、台達電、欣興的電子零組件公司，還有11%聯亞及智邦通信網路產業，電腦及7%周邊設備則選擇奇鈜等極具前瞻性的個股。
從次產業中篩選具備關鍵地位的科技個股，期望從AI算力到終端應用，一次掌握完整臺灣科技價值鏈。基金並運用「ACE策略」進行選股，透過主動選股掌握科技趨勢各階段的受惠族群，並聚焦臺灣科技業中具備產業核心價值、技術護城河、稀缺資產與戰略地位，且具高進入門檻、難以被複製的企業，同時也將AI商機外溢所帶動的電力、基建、營建等需求，以及航太、醫療保健等相關產業納入評估範圍，致力發掘下一個科技明日之星。
有別於多數ETF採取廣泛分散策略，00413A預計採取30至35檔的集中持股方式，且九成以上配置於關鍵科技，同時保留部分資金布局AI延伸受惠產業，包括電力設備、基礎建設及具產業升級機會的傳統產業。基金亦提供季配息機制，並於基金成立日滿180日(含)後，每年1月、4月、7月及10月底進行評價。
根據玉山臺灣關鍵科技主動式ETF團隊統計，第四季向來是臺灣科技股相對具表現機會的期間，而10月更是良好的佈局時點。從過去20年歷史數據來看(註2)，若於每年10月底進場投資臺灣科技股指數，無論持有1個月、3個月、6個月或1年，平均報酬表現均優於大盤，且持有時間越長，優勢越明顯，顯示第四季是科技股展望行情逐步發酵的重要階段。
展望今年市場，玉山投信指出，整體仍具備「景氣、獲利、時機」三大利多。首先，AI需求持續推升臺灣外銷訂單成長，經濟成長率有機會挑戰雙位數；其次，美國大型雲端服務業者（CSP）持續擴大AI資本支出，可望帶動台股科技供應鏈營收與獲利成長；最後，AI 產業已自晶片、伺服器擴散至光通訊、高速傳輸、測試設備等新受惠族群，產業輪動機會持續浮現。00413A擬任經理人郭明玉表示，在AI長線趨勢不變下，第四季不僅是企業展望與資金布局的重要時間點，加上今年仍有美國利率政策變動、選舉及地緣政治等變數，建議投資人透過主動式ETF由專業團隊選股，提前掌握下一波成長機會的關鍵時機。
