德州近年來憑藉零所得稅、獨立電網、相對低廉的土地與電價，以及靠近終端客戶的優勢，已成為台廠布局美國製造的戰略重鎮。有別於台積電赴亞利桑那州主攻晶圓代工，台廠在德州的聚落更偏向半導體材料與AI伺服器系統整合的上下游生態系。
台廠德州布局 已形成完整AI與半導體生態系
九月底半導體設備業界傳出的最新消息，台積電正積極評估在美國德州(達拉斯呼聲最高)啟動第二園區的建廠作業。如果台積電依照傳言在德州興建六座先進晶圓廠，預估總投資規模將超越亞利桑那州園區的2,650億美元。如果成真，那就符合川普在九月底爆料「偉大的台灣晶片公司」投資美國五千億美元的言論。
德州(尤其是達拉斯與奧斯汀一帶)素有矽草原之稱。當地已有德儀總部，三星也在德州泰勒市設廠，具備成熟的半導體基礎設施與現成的工程人才庫。台廠在德州的布局已經超越單一的晶圓代工，形成從矽晶圓材料(環球晶)、廠務工程(聖暉)、AI電源與散熱(台達電、光寶)、伺服器終端組裝(緯創、鴻海)的完整AI與半導體生態系。
預估2027年營收成長三成
另外崇越在理查森(Richardson)設立營運據點，提供美國在地半導體市場的材料與技術服務。系統電於普萊諾設立佔地十萬平方英尺的工廠，生產AI資料中心備援電池與伺服器相關電路板，大幅縮短交期。
勤誠今年上半年美洲營收約103億元，營收占比69%，伺服器與儲存產品佔99.7%，法說會解釋七月營收曾受物流排程短暫遞延影響，但預期第三季與下半年營運仍將維持穩健向上的成長態勢，預估全年營收約320億元，EPS約46元。2027年加入馬來西亞廠的緣故，全年營收預估成長三成，達416億元，淨利率估18%，EPS約59元。
與北美CSP大廠形成牢固黏著度
勤誠的優勢是與北美CSP大廠的共同設計到量產交付的完整能力，雲端資料中心首重可靠度與穩定性，一旦機構件通過系統整合商與終端CSP的長週期認證，除非出現重大品質或斷鏈問題，否則客戶絕不輕易更換供應商，形成牢固的黏著度。規劃於2027年底啟用的德州廠，能實現貼近北美大客戶、在地即時組裝交付的戰略布局，精準對接北美資料中心建設與美國製造政策。
如果把其他機殼廠一起比較，勤誠是這四家當中，伺服器營收純度最高(高達 99.7%)的廠商。晟銘電是積極搶攻液冷與特殊關鍵零組件的黑馬，迎廣從PC到伺服器，積極向整機組裝延伸，營邦跨越機構，更偏向系統整合商角色。
融資逢低進場
勤誠的融資似乎比三大法人更堅定逢低布局，融資餘額從8月3日的2266張，到了10月2日增加到4912張，同期間的投信賣超5294張，外資賣超4325張，尤其是9月29日到10月5日三大法人合計賣超4412張，可是勤誠股價在9月30日832元低位區爆出大量，10月1日再創822元波段新低後，頂著賣壓反彈到907元，顯然長線布局的籌碼回來了。
