類股輪動中的不易

理財周刊/新聞中心 2025-07-31 17:15

影響七月下旬盤面的干擾因素:大罷免平和落幕,接下來唯一變數只剩台美對等關稅稅率究竟為何。在歐日用錢及讓利換低關稅的示範效果下,預估台灣關稅將不致有太意外利空的演出。因此台股繼續類股輪動墊高底部,馬照跑舞照跳。
雖然市場以輪動短打操作為主,但在變易的大環境中,仍有不易的操作心法,就是超越消息及題材下,以技術面來估算強勢股的目標價法則。以下即為該法則的演繹過程:

技術面估算目標價法則:「N字高一飽二吐法」

七月份台股主流中的主流是PCB族群,其中筆者於媒體分折推薦股為【大量】(3167),為高階CCD機台代表股,近期並結合半導體檢測裝置(SoW晶圓級封裝)商機。由於挾營收高成長(上半年累計營收成長137.83%)及優質獲利(第一季獲利1.02元,五、六月單月獲利分別為0.57元及1.04元),股價該波最高來到183元,成為市場熱門股。
觀察該股在突破117.5元前高時,技術面出現N字過高走勢,突破該日最高來到121元時,距離起漲點58.8元共上漲62.2元,在軋空低(突破該日低點與前日收盤取其低)109元不破的前提下,股價一倍箱型目標價(一飽價)即為183.2元,二倍(二吐價)為245.4元。
在多頭市場中,一吐價往往視為最低目標價,但二吐價則要視環境而定。故在121元當日即可樂觀估算至183元,後來一個半月確實也來到,代表此法的有效性。
而大量還可用週線MACD過高測量目標價。亦即只要週MACD過高隔週收紅K且穿頭(股價過前週高)不落尾(股價不破前週低),則依起漲點(116.5元)到週MACD過高當週高點(164.5元)的距離翻倍,即為圖中所示的212.5元為最小滿足測量幅。

台積電魏董開金口 人形機器人為接棒主流

7月17日台積電第二季法說,除了聚焦在令人驚艷的毛利率外,魏哲家董事長開金口提到未來人形機器人的市場規模,將會是電動車十倍之多。此話大大激勵機器人股表現,且也絕非題材式的曇花一現,因為8月20日還有「台灣機器人與智慧自動化展(TAiROS)」,十月還有指標股「達明」從興櫃轉上市的題材,都可延續該族群氣勢。
若依照上市多頭市場技術面測量目標價法,可選出人形機器人狀元與榜眼股:
【和椿】(6215):最早代理及人形機器人的代表公司,預計八月自動化展中展示四款人形機器人產品,代理自中國「優必選」及「越疆」。由於人形機器人最初一定是良率低、產能不足、沒有規模,但中國科技產業向來走在美國之前,故此時選擇代理相關產品可最快反映在營收及獲利上,對股價激勵作用也較品牌生產為直接。
和椿第一季獲利0.37元為族群內少數有獲利的公司,七月下旬因為股價當沖率高被列入注意股,被迫公告六月獲利為0.07元,一度造成股價回檔至五日線下。但評估新興產業起漲模式以市營比(市值/總營收)為主,和椿為族群中營收動能最強,六月營收年增73.44%、上半年累計營收年增71.23%,故列為族群中第一名指標領頭羊。
和椿由於已過二道重要頸線關卡,依「N字過高一飽二吐法」計算未來目標價,八月上旬整理不破100元則上看130元以上,若再能不破110元,則股價直接上看150元以上。
【新漢】(8234):NVIDIA人形機器人背板概念代表股,第一季獲利0.57元、上半年累計營收年增34.73%,皆屬族群中次優表現。依同樣方法測量目標價,在82.5元不破前提下,股價上看107.5元及124.3元。值得留意的是,一旦股價來到一飽價107.5元時代表已過前高,則又有一組更大的一飽二吐目標價可估算出來,但必須以當時的突破價來計算軋空低才能作準,此為後話。

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