記憶體模組大廠威剛(3260)正迎來近年最強的成長循環。受惠自8月起全球記憶體價格大漲，公司9月營收達52.44億元，月增5.24%、年增61.18%，創下 近19年單月新高、歷史第三高。第三季合併營收達144.88億元，季增 13.33%、年增55.19%，今年前三季累計營收371.73 億元、年增22.9%，全年營收有望再創歷史新高。
董事長陳立白表示，第四季將是「記憶體大多頭的起點」，不僅價格持續上漲，甚至已出現「搶貨」跡象。他指出，AI伺服器的爆發性需求讓全球大型雲端服務供應商(CSP)紛紛提前下單鎖貨，導致上游 DRAM、NAND Flash 原廠暫停報價並重新評估產能配置，市場已進入明顯的「供不應求」階段。
目前AI應用從訓練(Training)轉向推論(Inference)階段，對記憶體的需求呈現倍數成長。AI伺服器需要更高容量與更高速的DRAM模組，特別是DDR5與HBM等新世代產品，成為拉動價格與出貨的主力。威剛憑藉完整的產品線與靈活的模組製造能力，順利卡位AI基礎建設供應鏈中，訂單能見度已延伸至明年上半年。
從產品結構來看，威剛9月營收中DRAM佔比達54.02%、SSD佔比27.85%，記憶卡與其他產品佔18.13%；前三季DRAM比重更高達近六成，顯示公司營收結構已逐漸轉向高附加價值的伺服器用記憶體模組與企業級SSD。這種結構升級有助於提升毛利率，帶動公司進入「量價齊揚」的新階段。
陳立白也強調，記憶體產業自2023年底落底後，已進入明確復甦周期。隨著原廠庫存逐步去化、新產能釋出有限，加上AI伺服器、HPC(高效能運算)與邊緣運算需求大增，預期2026年產業仍將維持供給吃緊、價格上行的格局。
整體來看，威剛已站上AI記憶體浪潮的核心位置。隨著AI應用滲透加深、資料中心持續擴張，記憶體市場可望維持長線多頭。威剛不僅具備「AI題材＋基本面成長」雙動能，更可能在2025～2026年迎來新一波營運高峰，長線布局機會正悄悄浮現。
▲威剛 3260日K線圖(圖片來源:CMoney)
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