▲圖片來源：ChatGPT製圖
理周投研部指出，AI資料中心高速傳輸需求持續升溫，沉寂多時的LED族群近期重新成為市場焦點。富采(3714)、鼎元(2426)、光鋐(4956)、錼創科技-KY創(6854)，以及近期轉強的宏齊(6168)、艾笛森(3591)，股價陸續出現價漲量增現象，資金開始重新評價LED產業從傳統照明、背光與顯示，跨入MicroLED、光感測、AI光通訊及CPO的可能性。
9月4日盤面尤其明顯。鼎元收在104.5元漲停，成交量約6.18萬張；富采收66.8元、大漲8.62%，成交量約3.5萬張；光鋐收37.65元、大漲8.19%，成交量5249張
資金甚至開始向傳統LED二線廠擴散。宏齊9月4日收29.05元、上漲5.25%，成交量9613張；艾笛森更一度攻上24.95元漲停，終場收24.9元、大漲9.69%，成交5,238張，LED族群呈現明顯輪動。
不過，這波LED股重新受到矽光子題材青睞，真正重要的產業轉折可能不是傳統矽光子的高速雷射，而是另一條正在浮上檯面的技術路線——MicroLED光通訊。
微軟反其道而行 800G不用8條100G，改成400條2G
傳統光通訊發展思維，一直是把單一通道做得愈來愈快。以800Gbps光鏈路為例，目前典型架構可以使用8個100Gbps高速通道，下一世代甚至朝單通道200Gbps前進。但單一通道速度愈高，不只雷射與驅動IC要求提高，還需要更複雜的DSP、訊號等化、ADC／DAC及先進製程晶片，功耗與成本跟著上升。
微軟研究團隊卻選擇往完全相反的方向發展。
Microsoft Research提出的MOSAIC架構，將傳統「Narrow-and-Fast，窄而快」改成：Wide-and-Slow，寬而慢。
不是使用少數幾顆高速雷射，而是利用數百個低速MicroLED光源同時並行傳輸。例如傳統800Gbps：
8條 × 100Gbps＝800Gbps
MOSAIC則可以改成：
400條 × 2Gbps＝800Gbps
400顆MicroLED組成20×20陣列，而且整個陣列可以塞進不到1平方毫米的面積。
簡單來說，就是：一條高速公路塞8輛每輛跑100公里的超高速車，改成開400條小車道，每條只跑2公里，但同時一起送資料。單一通道不必跑得這麼快，電子線路反而可以大幅簡化。
用「數量」突破速度極限 MicroLED從顯示器變成資料傳輸元件
這個概念之所以讓LED產業重新受到注意，在於MicroLED原本就是為智慧手錶、AR眼鏡及高階顯示器發展的技術。但MicroLED尺寸只有數微米到數十微米，可以非常密集地排列，而且本身可以高速調變，因此同一塊晶片上可以同時放入數百、甚至數千個獨立光源。微軟MOSAIC原型目前已完成：
100個光學通道× 每通道2Gbps＝200Gbps
的端到端傳輸展示，並提出向800Gbps以上擴充的架構，傳輸距離最高可達約50公尺。微軟研究顯示，相較既有光鏈路，MOSAIC功耗可降低最高約68%，並希望藉由MicroLED較簡單的結構提高系統可靠度。
這項技術並不是2026年才第一次出現。MOSAIC研究論文已在2025年SIGCOMM發表並獲Best Paper Award；到了今年3月，微軟進一步公開商業化時程，表示正與產業合作夥伴推進，希望在2027年底左右開始商用化。
這讓市場開始重新思考：過去MicroLED最大的市場是「眼睛看」，未來可能增加一個更大的市場——「機器傳資料」。
理周投研部指出，微軟架構若成功，LED產業價值鏈可能被重新改寫，其中富采、錼創、鼎元與MicroLED光通訊的技術連結相對明確；光鋐、宏齊則更多反映三五族半導體、LED與封裝技術向新應用延伸的可能性；艾笛森目前則仍以本業復甦與感測應用為主。因此，這波真正值得投資人追蹤的，不只是股價漲多少，而是三個基本面驗證點：
第一，MicroLED光通訊能否在2027～2028年正式商用。
第二，台廠是否取得Microsoft、Marvell、Avicena或其他AI光互連平台認證。
第三，MicroLED、PD與高速光源營收能否真正從「送樣」跨入「大量量產」。
如果這三項逐步兌現，LED產業這次面對的就不只是一次題材反彈，而可能是從過去競爭激烈、毛利率偏低的照明與背光市場，正式跨進AI資料中心高速光互連的新一輪產業轉型。
📈 想免費試閱最新 3 天《理周飆股日報》
掌握盤勢焦點、熱門飆股機會
並參加投資菁英會方案
👉 加入【理周寶 官方LINE】
LINE ID：@money298
加入網址: https://lin.ee/VXU0tQC
