鴻海(2317)集團轉投資台股系統模組封裝(營收占比100.00%)專業廠訊芯-KY(6451)，公布7月營收7.77億元，月增率3.61%，年增率7.42%，連2月年月雙增、連3月年增；累計今年1至7月營收總額為43.46億元，年增率-3.18%。
訊芯-KY 51.2T共同封裝光學(CPO)產品，已經進入小量生產階段，102.4T CPO產品已完成樣品並已出貨給客戶。訊芯-KY也同步推進3.2T光引擎封裝，同時持續研發12.8T NPO、OCS等產品，產品線布局範圍延伸至高速光通訊封裝下一階段應用。
訊芯-KY已經布局光纖陣列單元相關製程；其中，光纖收發器為重要製程之一，邊緣耦合技術也持續在開發中。訊芯-KY並已規劃擴大光收發模組業務，建構更完整一站式Turnkey量產服務量能，聚焦滿足短交期、高良率、製造成本控制需求。訊芯-KY原有800G、400G光纖收發模組已經量產供貨，矽光子(SiPh)、CPO相關產能也已持續建置。
有關資本支出方面，訊芯-KY今年、明年合計總投資金額約40億至50億元，主要投入於：CPO自動化生產線、OCS、先進封裝產能。越南新廠建置進度持續推進中，新增產能、區域交付能力將作為導入國際客戶專案基礎，預估年底可開始逐漸發揮產能擴增效益。
訊芯-KY 800G、400G光纖收發模組已經量產供貨，以美系客戶為主要出貨對象。訊芯-KY也已建置矽光子、CPO產能，越南北江廠也已進入量產階段。
銅線傳輸建置成本、能耗表現欠佳 共同封裝光學(CPO)」方案異軍突起
近年來，全球數位應用需求呈現大幅成長；加上AI發展趨勢可以說已經獲得確立，資料中心的建置完善，自然是相當重要，更同時進一步帶起高速傳輸的應用需求，巨量資料傳輸、移轉，一躍而成市場發展及應用的重要課題。
市場近期持續關注訊芯-KY在手的CPO、矽光子先進封裝訂單能見度及出貨節奏；市場法人指出，高階光通訊產品的出貨表現，將會成為影響訊芯-KY下半年營運回升的重要關鍵。訊芯-KY所佈局的800G高速產品已開始進入量產，可望為公司營收貢獻帶來重要支撐。
有關產業需求面部份，伴隨AI伺服器、資料中心對高速傳輸介面應用需求持續增加，因此刺激光模組、先進封裝市場不斷擴張，看好訊芯-KY可望持續受惠5G、AI、資料中心相關應用擴大所帶起成長動能。
「光通訊」發展端， 800G交換器接棒前一世代規格產品而逐漸成為市場應用主流，但因為仍舊屬於「銅線傳輸」形式，信號難免出現衰減情況，以及建置成本、能耗表現不佳，也是有待進一步克服的問題，因而促成將交換晶片和光引擎(光模塊)放在一塊的「共同封裝光學元件(Co-Packaged Optics; CPO)」方案異軍突起。
在手訂單展望佳 法人預期訊芯-KY全年營收可望持續正成長
法人機構預期，以目前在手訂單狀況看來，訊芯-KY全年營收有望強勢持續正成長率。以中長期角度而言，全球AI伺服器應用熱潮目前正方興未艾，訊芯-KY強勢布局光纖收發模組、CPO矽光子(SiPh)先進封裝領域，未來成長動能增強可期。
訊芯-KY先前即指出，可繼續受惠5G、人工智慧(AI)、資料中心等應用需求所帶起的市場商機。
有關高階高速光纖收發模組布局方面，訊芯-KY800G高速產品開始量產供貨，出貨對象以美系廠客戶為主；400G光纖模組產品亦已上線量產供貨。
市場法人表示，AI、資料中心等應用的大量需求，進一步鼓動全球AI伺服器成長浪潮下，CPO已成重要關鍵技術，訊芯-KY布局矽光子(SiPh)先進封裝，並已順利掌握博通等網通晶片大廠訂單，今年貢獻度持續看增，法人預估公司後市營運可望繼續成長向上。
光纖收發模組、先進封裝旺 法人看好訊芯-KY明年EPS年增率達350%以上
訊芯-KY總經理先前表示，客戶拉貨訂單已逐漸回籠，後市可望順利回到成長正軌。伴隨全球AI伺服器應用浪潮的勢烈帶動之下，光纖收發模組、先進封裝等高速運算所需高速傳輸介面及製程工藝，皆為訊芯-KY未來營運持續成長的主要重點、最佳發展機會。
展望後市，法人機構指出，隨著訊芯-KY越南北江廠正式量產之後，搭配CPO(共同封裝光學元件)布局效果顯現、手機市況逐漸回溫之下，訊芯-KY今年營運雙位數成長目標有望達陣。
於AI、資料中心等市場應用需求大量帶動下，AI伺服器主流浪潮興起，CPO已經成為大量、快速資訊傳輸關鍵技術，訊芯-KY強勢布局CPO矽光子(SiPh)先進封裝產能，同時已成功掌握博通等全球網通晶片大廠拉貨訂單，營運貢獻度看好可持續增強。市場預估，此項重點技術開始進入應用成長爆發期，看好將有望為訊芯-KY增添中長期營運成長動能。
市場法人看好訊芯-KY後市營運表現，預估明年全年EPS可達6.50元，與今年度預估EPS 1.44元相較之下，年增率高達351.39%。
