記憶體族群昨(21)日上演「殺戮日」，漲多股全面遭獲利了結。包括群聯（8299）、鈺創（5351）處置出關首日即開高走低，鈺創盤中重挫逾9%，群聯更一度暴跌百元；南亞科（2408）、華邦電（2344）、力積電（6770）、晶豪科（3006）、威剛（3260）、旺宏（2337）、十銓（4967）等幾乎全數「團滅」，跌幅均超過4%。市場解讀，記憶體報價雖看漲至明年，但族群自去年第三季起股價已飆升3～4倍、且多達9檔遭列處置交易，籌碼過熱下，出關股成為賣壓宣洩的第一槍。
不過市場情緒在今(22)日急轉。市場傳出三星最新調價通知曝光，針對存儲產品「全品項全面喊漲」，最高漲幅上看80%且即日起生效，強勢的價格訊號hint出供給端仍在收緊，也讓資金快速回補記憶體族群。盤中南亞科大漲7.5%至270元、華邦電上漲4%至110元，而昨日重挫的群聯則強勢亮燈漲停，攻上2095元，成為多頭回魂的指標。
供需面來看，記憶體短缺並非單一事件，而是AI資料中心與HBM需求長期拉貨的結果。當前供應商加速把產能與資本配置轉向高毛利的HBM與伺服器用產品，加上先進製程轉換與良率爬坡時間拉長，使傳統DRAM、部分NAND供給更顯吃緊。
在政策面上，美國也把記憶體拉升到更高的戰略層級，市場傳出美方可能對「不在美國生產」的記憶體供應商採取更強硬的關稅或供應鏈要求，進一步放大供給端的「不確定性溢價」。
▲群聯 8299(圖片來源: CMoney)
