2026年初傳統權值股正經歷蛻變。過去被視為循環性塑化股的南亞(1303)，憑藉電子材料部門的強勁增長，正式撕掉舊標籤，跨入 AI 核心供應鏈。
關鍵技術應援日東紡 確立AI戰略地位
南亞轉型的最亮眼名片，莫過於與全球玻纖大廠日東紡(Nittobo)的戰略結盟。隨著AI伺服器邁向高頻高速時代，對「低介電、低膨脹(Low CTE)」的高階玻纖布需求呈噴射狀成長。南亞不僅長期掌握關鍵NER紗原料，更在2026年正式承接日東紡20%的特殊布代工產能。這項合作象徵南亞的織造工藝已達「日系頂級規」，直接保送進NVIDIA等全球 AI 巨頭的材料清單，建立了難以跨越的技術護城河。
缺料潮引發利差爆發
目前電子級玻纖布正處於供需極度失衡的「黃金漲價期」。由於 AI 載板尺寸擴大且層數激增，消耗產能的速度遠超市場預期。南亞具備從環氧樹脂、銅箔到玻纖布的「一條龍」垂直整合優勢，在這一波漲價潮中，南亞不僅能完全轉嫁成本，利差更顯著擴大。市場預估，電子材料部門對營收的貢獻度將突破5成，成為支撐獲利的「最強引擎」。
土洋同步掃貨 大戶持股創高
從籌碼面觀察，南亞的股價正處於「質變後重評價」的起漲點。2026年1月以來，外資與投信出現罕見的同步積極加碼，單日爆量買超頻傳。更值得關注的是，400張與1000 張以上的大戶持股比重已突破80%，顯示籌碼由散戶手中高度集中至專業法人與市場大戶。在低基期與高成長題材交織下，南亞已具備「攻守兼備」的投資特質。
▲南亞日K線圖(圖片來源:Yahoo股市)
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