漲時重勢跌時重質,航運股基本面佳相對有撐

理財周刊/新聞中心 2022-05-12 11:15

近期國內外利空不斷,包括俄烏戰爭歹戲拖棚、中國封城停工、本土疫情暴衝、聯準會升息六月中正式啟動縮表,以及擔心通膨恐造成景氣衰退…等,造成美股和台股持續往下修正續創今年新低。

不過這幾乎可說都是市場已知的利空,今年至今股市也大多已大跌下來反映。短線而言,先看美國四月CPI,若如市場預期美國通膨將見頂,則短線隨時會先做跌深反彈。

至於很多人會告訴你升息不可怕,該怕的是聯準會六月中正式啟動縮表,但六月十五日正式啟動縮表前後也是利空出盡,因為股價早已領先下來反映。

所以對波段看法仍不變,市場預期美國通膨應有機會將在這一、兩個月見頂,倘若如此有利於美國公債殖利率短線從高點回落,當聯準會六月十五日如期升息二碼和啟動縮表後,下半年升息幅度應會慢慢趨緩下來。

加上多數電子股反映完庫存調整、中國停工影響第二季營收後,當進入除息行情和電子股傳統旺季,第二季應該是台股今年相對低檔。別忘了,股市的底部往往都是在利空中反覆淬煉出來的!

俗話說得好,漲時重勢跌時重質,當今年熱錢逐步從股市退潮過程中,你才知誰在裸泳!台股今年至今跌了2500點左右,主殺電子,長榮和陽明今年的年線目前仍逆勢收紅上漲中,更何況若是聽我們之前建議過年前長榮買113元、陽明買98元,三月底四月初長榮買128.5元、陽明買118.5元的讀者,你目前仍在獲利中,仍是今年至今台股的少數贏家,你會擔心害怕美股和台股以及多數電子股甚至包括防疫股跌跌不休持續破底嗎?

之前市場過度樂觀很多電子股被炒過頭,如今大幅修正很正常。現在市場擔心通膨引發景氣衰退,應該又是悲觀過頭,真正的大空頭應該是升息循環走完開始降息後。低本益比、高股息殖利率且今年獲利優於去年的股票,將相對抗跌有撐。所以除長榮和陽明之外,包括我們之前四十幾元推薦的聯電,近期有再跟著指數和多數電子股繼續重挫破底嗎?

今年前三季估可賺贏去年一整年

長榮第一季每股暴賺19.16元,四月營收562億,月減4%但年增102%,陽明四月營收368億,歷史次高,月減2.64%,年增69.9%,都仍維持在高檔,加上一月起美國線換約,長約價約漲近一倍,以及調漲美國線GRI,目前看來五月營收甚至第二季財報仍可維持在高檔,上半年就有機會每股大賺35~40元,今年前三季就可賺贏去年一整年。

所以就算你現在才相信長榮和陽明今年保守每股賺60~75元(且還有上修空間),遠優於去年分別賺45.15元和48.73元,你都還來得及!短線整理完有沒有機會再往上反映上海解封後運量和運價的報復性彈升,以及進入傳統旺季和除息行情?

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