15檔金融股配息、股價、殖利率出爐!一張表看哪一檔最賺錢

理財周刊/新聞中心 2022-05-10 18:00

隨著董事會陸續召開,上市櫃公司的配息政策也成為市場焦點;其中存股族偏愛的金融股,更是投資人引頸期待的重點,截至目前為止,15家金控股利全部出爐了,其中殖利率超過5%共5檔,這些獲利穩定成長的標的,吸引市場資金搶先卡位。

對持有金融股的存股族們來說,最關注的數據,不外乎就是各大金融業者們,每月發布累計自結EPS這項資料。投資人的目標都是想讓本金翻倍成長,而收益來源可分為「配息(dividends股利)」與「資本利得(capital gain)」,通常選擇定期定額的存股族相對於股價成長性,更在乎「配息」的多寡以及頻率穩定度。

金融類股因為具有低估值(低本益比與低股價淨值比)的特性,也就是相對便宜的股價,因此金融類股為傳統定義上的「價值股」,金融股除了價值特性外,另一個特點是高殖利率

存股族最關注的15家金控近期已全數公布配股配息政策,以5/10收盤價來計算,現金殖利率高於5%的共有5檔,分別是國泰金、開發金、元大金、日盛金及富邦金,其中又以元大金最高,現金殖利率達6.06%,成為金控股現金殖利率之冠,而國泰金以6.03%緊追在後;中信金、兆豐金、新光金、國票金等4家金控,現金殖利率也有超過4%。

倫元投顧分析師紀瑋明認為,很多投資朋友偏好高殖利率的股票,認為殖利率越高越好,因為每年可以拿回來的配息越多,其實這樣的觀念是有偏誤的,原因在於「配息」這件事情是一個「左手換右手」的過程,羊毛終究出在羊身上,公司配1塊錢給投資人,股價就少1塊錢,到頭來損益其實根本沒有變動。

他舉例,假如A公司發10塊錢股利,實際上到你口袋的可能剩下8塊錢,股價沒有變化的情況下,你還倒虧2塊錢,這也是為何在除權息旺季時,會有大戶「棄息」,其中一個原因就是因為不想被政府課稅,因此殖利率並不是越高越好。

事實上,除了現金殖利率越高表示領取股利的報酬率越高,但是否就代表投資越賺錢嗎?還需要特別留意 3 個重點:

1.配息來源:要觀察配息來源是否來自本業上的獲利,若只是為一次性收入而來的配息,就長期來看可能會產生變數較多,無法長期保有高殖利率。

2.賺了股利卻賠了價差現金殖利率公式為每股現金股利 ÷每股股價殖利率的公式,若只是一味看股利的多寡,卻忽略了股價變動,可能會面臨資本利得虧損,小心賺了股利卻賠了價差。

3.資金運用概況投資人都希望公司運用股東的錢去創造更大的效益,然而高殖利率背後隱含著公司將較多的錢發回給股東,可能代表公司無法有效運用資金創造獲利。紀瑋明舉例一個極端的例子,如果有一間公司非常大方,老闆可能很愛投資人,董事會決議把公司「所有」現金都拿出來配息,一塊錢的營運資金都不留,請問你敢買這間公司嗎?這樣的公司還能經營下去嗎?

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