隨著台積電、輝達等半導體巨頭紛紛押注矽光子技術，市場對未來高速傳輸想像空間再度被推向高點。 訊芯-KY(6451)公司背靠鴻海集團，長期深耕光收發模組與封裝領域，近年更積極布局「共同封裝光元件(CPO)」與「ASIC整合方案」。
訊芯第二季合併營收達17.88億元，雖然較第一季下滑9.5%，但年增幅度高達48.3%，顯示出市場對新規格產品需求明顯增加。累計上半年營收達 37.6億元，年增76.7%，是公司營運大幅躍進的重要信號。毛利率方面，第二季回升至14.5%，比上一季增加8.3個百分點，主要受惠於產品組合優化與良率改善，顯示獲利體質逐漸強化。
隨著AI帶動資料中心升級，光收發模組的規格從400G快速躍升至800G，如今更邁向1.6T，交換器規格也提升至102.4T。這意味著資料中心在建設新機櫃時，需要更高效的傳輸解決方案。傳統的pluggable模組雖然仍有需求，但市場逐漸轉向更高整合度的CPO架構。CPO能將光模組直接與ASIC整合，降低功耗、減少延遲，並大幅提高機櫃密度。業界傳出，訊芯將與博通合作推動CPO專案，並規劃在年底前導入ASIC產品，若進展順利，未來營運爆發力值得期待。
除了技術升級外，訊芯也積極擴充產能。目前越南廠區成為重要據點，能承接更多來自美系客戶的訂單，並分散地緣政治風險。這點對於國際大廠來說十分關鍵，尤其在中美競爭持續的背景下，具備多地生產能力的供應商更容易拿下長約訂單。
從股價角度來看，訊芯近期呈現「底部型態」築底成功的走勢。頸線支撐在155至158元區間，目前股價站穩在160元以上，若能放量突破170元關卡，後續有望挑戰年線壓力區。短線上，投資人可將頸線作為觀察支撐點，若守穩則有利延續多頭格局。
總結來說，訊芯有望在AI與高速傳輸浪潮中，成為台灣光通訊與先進封裝領域的重要贏家。
▲訊芯-KY 6451日K線圖(圖片來源: CMoney)
