行政院最新拍板，明年國防預算將突破 9,495億元，占GDP比例3.32%，並首度採用「北約模式」計算，成為投資市場的熱門話題。消息一出，軍工概念股立刻被點燃，寶一(8222)衝上漲停、晟田(4541)大漲7%，顯示資金對這個題材的熱情。
所謂「北約模式」，指的是把武器採購、維修後勤、軍事科研、資安與通訊等全部納入國防開支，讓數字更貼近實際戰力需求，也與國際標準接軌。換句話說，這次不是單純的「錢變多」，而是將軍事產業鏈各環節都包進去，對廠商來說等於有更長期、更穩定的訂單能見度。
就產業面來看，有幾大方向最值得關注：
航太維修與結構件。例如寶一和長榮航太專攻航太起落架、結構件加工，在軍機維修與零件在地化政策下，成為市場焦點。造艦與海軍裝備，包含台船等相關供應鏈。無人機與感測設備，像雷虎等廠商早已切入軍用無人機，隨著預算加大，市場更看好它的擴張空間。最後是特殊材料與精密加工，如碳纖維、特殊合金、軍規扣件，都可能搭上這波趨勢。
總體來說，這次國防預算採「北約口徑」是台灣軍工產業的一個里程碑，不僅象徵規模創新高，也意味著資金將更精準投入關鍵技術領域。對投資人而言，這是一個值得長期關注的題材。操作上，建議鎖定具備 認證、技術門檻、長約訂單 的龍頭公司，作為核心持股；至於題材性較高的個股，則可用事件驅動、波段操作的方式靈活應對。
▲寶一 8222日K線圖(圖片來源:CMoney)
▲晟田 4541日K線圖(圖片來源:CMoney)
