矽晶圓大廠環球晶（6488）董事長徐秀蘭在法說會上則拋出樂觀訊息。她表示 AI 需求依舊強勁，機器人將是下一個推動半導體的超級應用。環球晶的目標，是在 2026 年讓 12 吋晶圓營收占比拉高到 三分之二，其中美國市場會是最大成長動能。她強調，AI、機器人、醫療照護、再生能源，都是未來矽晶圓需求的主要來源，公司正卡位這些長期趨勢。
第二季財報數字表現可說是「喜憂參半」。先來看好消息：第二季合併營收達 160.07 億元，不但比第一季成長 2.65%，也比去年同期多了 4.45%，創下同期第三高紀錄。這代表公司訂單動能還在，尤其 AI、高效運算需求強勁，出貨沒有掉鍊子。
然而壞消息也不小。第二季稅後純益只有 16.81 億元，雖然比第一季多賺了 15.5%，但卻比去年同期大減超過 4 成。每股盈餘（EPS）3.52 元，看起來並不差，但實際上毛利率和營益率都降到只剩 25.76% 和 15.23%，雙雙寫下近 8 年低點。換句話說，公司雖然賺得多，但利潤卻比以前薄了許多。
至於短期展望，公司坦言Q2因「關稅疑慮」有部分客戶提前拉貨，可能導致 Q3 成長有限。但整體下半年營收，仍有機會略優於上半年。簡單說，Q3 可能看起來平平，但H2整體應該會比H1 好一些。
對投資人來說，環球晶目前處在一個「擴產壓毛利」的過渡期，短期獲利率會比較辛苦。但如果 12 吋產能順利放量、客戶長約落地，美國在地化需求進一步成形，毛利率有望逐步回升。
總結來看，環球晶的營收體質還算穩健，只是獲利率暫時走弱。若你是中長期投資人，這家公司依舊具備卡位 AI 與先進應用的優勢；但若是短線操作，就得注意 Q3 基期與毛利壓力，市場反應可能會比較敏感。
▲環球晶 6488日k線圖(圖片來源:CMoney)
