今日台股大盤表現不佳，但仍能看出族群趨勢，車用股在這波下殺中受害並沒有科技股嚴重，除了基期已經非常低之外，還有就是美中角力下意外受惠的因素。從川普競選開始，就不斷提到要振興美國車市，並取消拜登任內的電動車補助，將汽車製造業拉回美國。
但大家都知道，美國人工十分昂貴，汽車製造幾乎都放在墨西哥生產再銷往美國，因此川普率先對墨西哥與加拿大下手，揚言課徵25%關稅，關稅戰因此展開，在4月2日的對等關稅中到達高峰。不過，美加墨自貿區並沒有就此撕毀，墨西哥與加拿大也並沒有列在這次對等關稅的國家清單中，說明美國無法放棄汽車在墨西哥製造，打個比方來說，如果現在將製鞋業、成衣業或是手機組裝完全都用台灣的工人，那肯定是不划算，消費性商品成本墊高，將會促使民眾消費下降，並無法有效振興經濟。而汽車並非是日常用品，汽車變貴，美國人也將買不起汽車，並無法振興美國汽車工業。因此近期有消息指出，川普考慮豁免汽車25%進口關稅也是合情合理。
今日車用股雖然也是一片綠，但弱中透強，東陽(1319)小跌0.39%、怡利電(2479)小跌3.09%、大聯大(3702)小漲0.63%、胡連(6279)強漲4.03%，正新(2105)更是強勁，拉尾盤，終場上漲5.26%，由此可見車用零件有望獲得豁免，畢竟全球化的時代，不可能實現全車美製，人工成本非常划不來。
正新會漲有以下原因，今年折舊續降，毛利率將產生結構性改變。第一季原料價格回跌，第二季開始毛利率有機會重返正向軌道。正新每股淨值29.8元，折舊、費用續降下，體質持續改善，為系統性風險發生時優質的防禦性標的。
正新2024年17吋以上大尺寸高值化胎別銷售比重達42％，優於2023年的39.3％；印尼廠拓展AM通路有成，機車胎產銷滿載，營益率為正。正新表示，公司目前在美國占比約7%，占比仍不高，後續會再擬定對策，先邊走邊看，將積極調整產品組合，瞄準高端市場，以提升獲利。
另外，正新還有一項優勢，就是中美貿易戰讓國際大廠退出中國市場，國際大廠米其林、普利司通陸續退出，正新中國廠的卡車胎可望搶下更多市佔。也讓正新有很好的上漲契機。
▲正新K線圖
點我加理周寶LINE好友🔥最新看漲訊息報給你知 👉 https://lin.ee/EDu8u6q
【延伸閱讀】
