汽車AM鈑金大廠耿鼎(1524)2月營收為2.12億元,年增5.5%。2023年一至十二月累計營收為26.97億元,年增10.58%,耿鼎主要產品範圍葉子板、引擎蓋、保險杆、車門、冷凝器...等。經營領域以研發、生產製造為主。
根據證交所統計,2023年全體上市公司營收衰退8.82%、獲利衰退25.96%,但是耿鼎2023年營收卻非常亮眼:2023年EPS達到2.13元,超越2017年以來的EPS,至少創下近六年新高,而1月營收竟也創下7成的年增。
耿鼎為世界主要汽車零件供應商,公司擁有30餘年的經驗,與客戶群培養深厚的關係,透過模具數等方式,來維持市場地位,而公司產品產能,每年可高達246萬餘件,且積極通過國際的CAPA、Thatcham認證。
理周投研部認為,除了營收亮眼外,近期還有兩大動能推升公司營收,首先是北美暴風雪頻傳,因此推升碰撞件需求,其次是State Farm擴大採納使用AM產品,有利相關廠商承接,包括包括保險桿、車燈、鈑金件等都有持續擴大採用的跡象。
展望耿鼎後市,AM市場向來以歐美市場佔大宗,耿鼎長期致力於北美、歐洲市場的營運。根據耿鼎2023年財報顯示,美國貢獻營收約3成、歐洲貢獻營收約1成,兩者合計近五成,但以2022年與2023年同地區營收相比,美國營收成長8%左右,但歐洲竟成長21%左右。歐洲營收成長幅度高於美國,這個數據出乎意料,但若以總額來看,仍以美國佔據大宗(約三成)。對此公司官網也顯示,北美市場目標是保有地位,接著是開發歐洲市場版圖,也積極著重在新興市場。
從證交所投資資訊中心資料顯示(2024/4/3),耿鼎股價於34元至36元徘徊,本益比維持於16.5至17.5之間。
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