台股狂跌該逃了嗎?法人、分析師教你解套

理財周刊/新聞中心 2022-09-16 18:00

美股走向盤跌結構,現在市場投資人心態由恐懼Fed升息、轉為恐懼經濟衰退,從Fed的激進升息來看,美國經濟本來就很難再保持強勁,而美國經濟不佳則全球經濟也將面臨同樣的困境,經濟下滑對股市當然有殺傷力,加上Fed的縮表產生資金收縮的不利情況,於是美股將走向大區間整理格局;現在的問題是,在股市經過大幅度拉回修正後,是否已經足以反映此利空的訊息?

台新投顧副總黃文清認為,雖近期台股隨美股走弱,但中秋節長假結束,有利台股資金回籠,此外,蘋果新機也釋出銷售暢旺的好消息,預計台股後勢可望恢復反彈格局,類股續輪動。

倫元投顧分析師楊天迪表示,關鍵就在美股在何處止穩了,受到美股疲弱影響,今天台股繼續拉回探低,目前加權指數壓縮在10日均線反壓之下,短期趨勢為空方勢,在大盤沒有回穩前,操作盡量謹慎為主。

操作方面,黃文清表示,尚有基本面支撐的族群可望相對強勢,如網通、金融、蘋果手機供應鏈、伺服器零組件股。且美國與台灣都進入升息循環,有利金融股,近期台灣中央銀行公布2Q22本國銀行存放款加權平均利率,存放款利差則放大到1.33個百分點、創三年半以來最大,主要反應央行Mar-22升息1碼的效應。進入升息循環,銀行產業整體利差擴大,目前已見外幣放款加速走升,存放比回升,輔以利差走升,獲利將維持高檔,並且資本適足率充足,預期銀行型金控配息率走升,展望台灣央行2022年仍有升息空間,持續看好銀行型金控。

「伺服器與相關零組件值得留意。」黃文清表示,看好伺服器產業,其中看好白牌伺服器,主要客戶美系資料中心對2022年資本支出展望維持樂觀,預期將帶動白牌伺服器成長性。預期伺服器供應鏈將持續受惠料況好轉,在遞延的訂單貢獻及美系資料中心拉貨持續積極下,投顧預估伺服器供應鏈營收出貨量維持高年增率,並預估2022年伺服器市場出貨量較前一年成長7.8%。相對看好白牌伺服器展望優於品牌伺服器。

網通股受惠消費性電子需求降溫,第三季網通產業訂單無虞,多數網通廠訂單皆能見度已達2Q23-3Q23,出貨量僅取決於料況,消費性電子需求下滑有利網通廠料況加速緩解,近期的供應鏈訪查亦顯示Wi-Fi主晶片交期已從52-60週降至50週以下,網通供應鏈多表示近期明顯感受到網通相關晶片料況緩解,近期塞港問題緩解對網通廠亦將產生正面效益。預期3Q22網通業營收季增。

蘋果手機熱銷,近期蘋果和相關供應鏈皆釋出正面展望,蘋果於8月初通知供應商提高iPhone 14系列首波備貨量高標至9,500萬支,與2021年推出的iPhone 13系列備貨量相當。根據供應鏈訪查,目前蘋果備貨進度順暢,陸續於7、8月出貨增溫,樂觀看待後續市況。預估蘋果2H22旺季出貨量相較前一年同期成長7.78%,看好iPhone 14新機帶動相關供應鏈的拉貨動能。

從盤面來看,楊天迪表示,雖然大盤走勢很弱,但很多中小型內資股表現相對強勢,比較整齊的有車用相關個股,如充電樁的飛宏(2457)、建碁(3046),車用IC的凌陽(2401)、凌陽創(5236)等,車用股走向沒大漲過的方向,也說明因為市場成交量不夠,使得多頭主力買盤轉向籌碼較乾淨的標的;這部分可從半導體設備中的3587閎康看出,因為該股沒被炒作過,加上法人持股不多,一旦法人建倉,則股價的漲升力就比較強。回到台股,由於國際股市弱勢,導致台股買盤不積極,而換手不足也會造成個股盤跌增多,故在大盤沒有回穩前,保留適度現金部位為宜。

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