新能源車龍頭比亞迪帶動供應鏈 台股有望受惠

理財周刊/新聞中心 2022-09-17 19:00

蘋果iPhone 14 pro系列預購優於預期的消息,成為目前民眾消費並未全面潰散的證據,提振資金風險偏好,繼續在不確定環境下尋找確定的機會。台股剛公布完的8月營收,正好提供一個資金可尋找機會的數據,讓營收動能好轉的族群或個股,股價得以正面反應。

中國汽車市場8月受部分地區限電導致供應鏈停工停產及疫情復發等不利因素影響,產銷數字仍相當亮眼,呈現淡季不淡的表現。根據中汽協統計,中國8月汽車銷售238.3萬輛,月減僅1.5%、年增32.1%,顯示購置稅優惠等刺激消費政策已發揮效果。

成長最快的仍是新能源汽車,8月銷售66.6萬輛,月增12.4%、年增100%,創單月歷史新高。中汽車表示9月是傳統的車市銷售旺季,隨著購車稅減半政策及地方促進消費政策的持續發力,加上多地車展啟動及新車的集中投放,市場需求將會有所提升,預估9月整體汽車銷售月增幅可達10〜15%。

新能源車龍頭比亞迪帶頭衝!

就品牌觀察,推升新能源車銷售的主要動能來自量體最大的龍頭廠比亞迪,8月銷售17.49萬輛(佔市場總量的26%),月增10%、年增184.8%。造車新勢力的哪吒、賽力斯、極氪等銷售發力則是另一動能來源,而具有華為靈魂的賽力斯AITO,其採用華為軟硬體解決方案新能源車問界系列,銷售自今年3月起更是呈現月月高的趨勢,8月月增39%,並正式突破萬輛大關,累計銷量及市占率正快速增加。

目前在全球景氣逆風、消費需求降溫的時空背景下,中國車市算是少數還能成長的產業亮點,相關台廠供應鏈的訂單仍見度相對較高,來自中國車市營收佔比越高越能抵銷其他衰退應用的負面衝擊,尤其是產品主要供應給新能源車的廠商。

其中,又以量體最大的比亞迪供應鏈最具有指標性,例如車用連接器、端子大廠胡連(6279)。

指標胡連股價將挑戰新高

胡連營收自6月起月增幅及年增幅均開始明顯擴大,受惠中國購置稅減半政策推升、越南疫情趨緩拉貨回升及台灣電動機車線束產品開始出貨,8月營收月增18%、年增65%,續創新高。

隨著營收動能轉強,激勵股價逐步墊高創下近5年新高。公司表示中國仍是公司產品銷售最好的市場,主因客戶加速國產化,拉貨持續增加,7月接單增加40%,優於上半年的20%,訂單能見度達9月,預估9月營收仍可優於八月表現,有望因此帶動股價改寫歷史新高。

車用晶片缺貨改善 8月營收開始跳升

先前受車用晶片缺貨影響,不少中國汽車供應鏈空有訂單卻遲遲無法順利出貨,導致營收動能跟不上中國車市的成長趨勢,連帶拖累股價表現。近期在半導體產業供需吃緊狀況改善、車用晶片缺貨緩解下,各廠商的出貨動能應會陸續恢復,有利股價正面反應,投資人可從八月營收尋找投資機會。

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