台股去槓桿後籌碼越乾淨越容易漲，新增的5百億元融資聰明錢，卡位籌碼大換手的潛力股，值得追蹤。輝達Q2財報可望驚艷，台廠供應鏈一路旺到年底。挪威主權基金調整持股，哪些加碼？哪些捨棄？哪些新增？全都整理給你。
CPO暴跌後還能布局嗎？從磷化銦瓶頸找未來飆股，是不錯的切人角度。
另外，原物料ETF三個月內有機會迎來爆發性的大行情。這些都是封面故事要告訴你的：現階段聰明錢往哪裡跑？
7月份，台股跟著韓股一起去槓桿，從48218高點急跌8834點至39384點，大融資維持率從201%降至156%，雖然還沒有到130%的危險緊戒，大盤資跌幅22%，比起融資減幅18%，許多散戶認賠出場或斷頭，融資浮額清洗乾淨，
融資去槓桿後新增5百億元
7/30落底之後，到8/16強勁反彈6427點，在V轉的強烈期待下，融資水位又再增加500億元，融資維持從156%攀升至194%，7月份戶遭到套牢或追繳散戶手中資金不多，可見這一波V轉是新的融資進場，在低檔勇敢買進，有籌碼換手的味道。
除了散戶、主力融資之外，這一波反彈最大的買家是投信。統計7/15~7/30去槓桿期間，外資總共賣超4306億元，投信則是一直站在買方買超1148億元，7/31~8/14更是瘋狂買超1213億元，從手中接走股票，包含認賠出場、空單回補、反彈逃命的股票。
散戶透過主動型ETF搶進台股
其中，主動型ETF為最大功臣，7月份去槓桿，散戶贖回資金，已上市的22檔主動型ETF市值規模減少744億元，8月份大盤強勁反彈，市值規模增加1632.67億元，散戶透過主動型ETF勇敢買進台股。
台幣升值有利外資回流台股
外資是跟著國際氛圍進出，由於美伊戰爭緩和，布蘭特原油從回落每桶79~88美元，8/5外資回頭買超台股，至8/13買超2557億元，推升台股大V轉，已布局權值股台積電、鴻海及高價股為主。
美上周公布7月非農就業意外減少2.3萬人，為2月以來首度下滑，失業率微幅下降0.1%至4.1%，不過，這並非企業大舉招募員工，而是AI導致企業減少雇聘所致。同時，7月CPI年增3.4%，比6月的3.5%，小幅下降0.1%，核心CPI年增率由2.6%降至2.5%，削弱聯準會9月升息的理由，促使美元指數走貶至99，台幣升值至31.83元，有利於外資持續回回流亞洲及台股，創造多頭有利的環境。
綜上所述，這一波大盤強彈6427點，新的資金或融資進場，籌碼經過一輪的換手，從舊的散戶、主力換到新的散戶、主力、投信或外資手中，因此，選股條件符合以下其中一點列入許股範圍：1、近20日融資餘額張數減少大於10%，主力合力買超大於2000張，2、近20日融資用率減少2%~10%，且投信、外資有在布局的股票，並且股價上站月季線之股票，供讀者參考。
法人估緯創明年上看360元
如老AI緯創(3231)目前融資使用率4.78%，近20日融資使用率減少1.49%，目前400張大戶持股比例64.9%，近20日增加4%，代表籌碼漸漸流向大戶手中，而8月以來法人聯合買超11.7萬張，雖然股價在高檔盤整，大戶法人默默吃貨，月線上有支撐，後續股價有上漲動能。
緯創上半年EPS 7.78元，年增104.5%，下半年輝達Vela Rubin伺服器出貨，還有成長動能，法人預估今年EPS 14.42元，2027年EPS 24.03元，若以明年EPS、15倍平均本益比估算，目標價可到360元。
南亞科明年有740元實力
記憶體南亞科(2408)目前融資使用率10.62%，近20日融資使用率減少0.49%，目前400張大戶持股比例86.43%，近20日增加3.57%，籌碼流向大戶手中，8月份以來法人合計買超4.4萬張，股價V轉後，緩步墊高。
南亞科上半年EPS 23.38元，年增1233%，記憶體持缺貨到2028年，法人預估今年EPS 50.95元、明年EPS 74.6元，以目前股價計算，本益比10倍，記憶體為景氣循環股，平均本益比落在8~12倍，姑且以明年EPS、10倍本益比估算，南亞科股價有740元的實力。
電源供應器光寶科(2301)目前融資使用率2.21%，近20日減少0.86%，目前大戶持股比率78.66%，近20日增加2.93%，籌碼高度集中且流向大戶手中，8月以來法人合力買超7.6萬張，股價高檔震盪，有機會再上攻。
光寶科籌碼 集中流向大戶
光寶科上半年EPS 4.8元，年增66.7%，下半年800 VDC加速出貨，法人預估今年EPS 8.8元、明年EPS上看12.57元。電源供應器產業均本益比在20~35倍，龍頭廠台達電目前本益比45倍，已高出許多，二線廠光寶科本益比約落在20~25倍，目標價可到250~300元，目前股價263元，還有些許空間。
融資使用率大減 富喬轉強
玻纖布廠富喬(1815)目前融資使用率28.51%、近20日減少8.8%，目前大戶持股比率33.17%，近20日400張大戶持股增加0.68%，8月以來法人合力買超7902張，股價V轉後經過盤整，截稿前拉出中紅突破盤整，收96元。
富喬上半年EPS 2.24元，法人預估今年4元，由於玻纖布同樣是缺貨漲價，預估明年約落在5.5~7元之間，AI伺服器在成長期，玻纖布概念股平均本益比落在20~25倍，富喬目標價可上看110~137元之間。
上述茲舉不同產業案例，其餘可參考表格，像是仁寶、英業達、鴻海、華新、中光電等，目前剛上月季線附近，都還在低位階，可留意後面的上漲動能。
