近期台股在震盪中尋求方向，市場目光高度聚焦於外資動向。根據最新外資近10個交易日上市與上櫃買賣超排行榜數據顯示，外資在集中市場與櫃買市場（OTC）的佈局策略出現了微妙而關鍵的變化。除了權值股穩盤外，部分中小型電子族群如被動元件、記憶體、矽光子等迎來明顯的資金點火。這些族群是否意味著「跌深反彈」並將主導本周台股的族群輪動？本文將為投資人深度解析。
一、 被動元件族群：跌深價值浮現，資金點火指標股
在本次上櫃外資買超排行榜中，被動元件族群成為盤面亮點之一，包括 日電貿、九豪、越峰、信昌電、金山電 等指標股皆獲得外資青睞與資金進駐。
趨勢解析： 被動元件產業經歷了長時間的庫存調整與股價修正，許多個股評價已落入相對低檔。此次外資在部分上櫃被動元件個股上出現連續性買超，顯示法人開始卡位「跌深反彈」與「庫存落底」的轉機契機。不過，投資人仍需觀察成交量能是否持續放大，以及個別公司接單復甦的實質力道，避免流於短線一日行情。
二、 記憶體與矽光子族群：高成長題材蓄勢待發
除了傳統電子零組件的點火外，具備強烈題材性與產業升級需求的記憶體與矽光子族群同樣備受資金矚目：
-
記憶體族群（如宜鼎、威剛）： 隨著AI應用擴大、邊緣運算與伺服器對高階記憶體需求提升，外資在記憶體相關供應鏈的佈局，反映出產業景氣循環正逐步走出谷底，庫存去化告一段落後迎來補庫存需求。
-
矽光子族群（如華星光、穩懋）： 矽光子與CPO（共同封裝光學元件）技術為當前AI高速傳輸不可或缺的解方。相關概念股近期在盤面上展現強韌的抗跌與吸金能力，顯示市場資金對未來長線成長趨勢高度認同。
三、 本周台股族群輪動預測與操作建議
綜合上述外資近10日的買超軌跡，本周台股盤面預期將呈現「權值穩盤、中小型題材輪動」的格局：
| 觀察族群 | 代表個股 | 外資籌碼意涵與本周展望 |
| 被動元件 | 日電貿、九豪、越峰、信昌電、金山電 | 跌深族群獲得外資點火，本周有望扮演短線抗跌與人氣回溫的先鋒。 |
| 記憶體 | 宜鼎、威剛 | 景氣循環築底，法人低檔佈局，關注報價與下游拉貨力道。 |
| 矽光子 | 華星光、穩懋 | AI高速傳輸長線題材強勁，為盤面資金聚焦的高成長核心。 |
資深分析師建議投資策略： 外資買超雖為股價提供短線支撐，但本周操作仍需靈活應對。投資人不宜盲目追高，建議聚焦於外資持續買超且具備基本面支撐的族群，並嚴守技術面防線（如季線與重要支撐區），方能在盤勢震盪中掌握族群輪動的黃金商機。
| 上市外資買賣超10日排行榜 | 日期：07/27 | ||||
| 買超 | 賣超 | ||||
| 名次 | 股票名稱 | 超張數 | 名次 | 股票名稱 | 超張數 |
| 1 | 2002中鋼 | 170,573 | 1 | 00403A主動統一升級50 | -557,459 |
| 2 | 3231緯創 | 169,676 | 2 | 0050元大台灣50 | -432,286 |
| 3 | 2618長榮航 | 160,388 | 3 | 1303南亞 | -196,670 |
| 4 | 2883凱基金 | 123,936 | 4 | 6770力積電 | -137,713 |
| 5 | 2884玉山金 | 123,682 | 5 | 2887台新新光金 | -128,411 |
| 6 | 1402遠東新 | 102,529 | 6 | 00991A主動復華未來50 | -95,864 |
| 7 | 3045台灣大 | 70,306 | 7 | 00981A主動統一台股增長 | -85,330 |
| 8 | 6505台塑化 | 65,719 | 8 | 2330台積電 | -78,728 |
| 9 | 2891中信金 | 64,648 | 9 | 2409友達 | -75,947 |
| 10 | 2317鴻海 | 60,888 | 10 | 2303聯電 | -65,716 |
| 11 | 2412中華電 | 57,948 | 11 | 2880華南金 | -54,686 |
| 12 | 2356英業達 | 56,296 | 12 | 2408南亞科 | -40,642 |
| 13 | 2867三商壽 | 56,154 | 13 | 00982A主動群益台灣強棒 | -39,636 |
| 14 | 3576聯合再生 | 53,020 | 14 | 4958臻鼎-KY | -36,601 |
| 15 | 00712復華富時不動產 | 50,745 | 15 | 2449京元電子 | -36,440 |
| 16 | 2027大成鋼 | 50,260 | 16 | 2332友訊 | -36,394 |
| 17 | 2324仁寶 | 47,888 | 17 | 1802台玻 | -35,931 |
| 18 | 2603長榮 | 47,180 | 18 | 2542興富發 | -35,686 |
| 19 | 1301台塑 | 46,442 | 19 | 8150南茂 | -34,554 |
| 20 | 2882國泰金 | 44,988 | 20 | 2801彰銀 | -33,864 |
| 21 | 2353宏碁 | 44,798 | 21 | 1216統一 | -33,533 |
| 22 | 1101台泥 | 44,712 | 22 | 00992A主動群益科技創新 | -31,151 |
| 23 | 5880合庫金 | 44,337 | 23 | 00878國泰永續高股息 | -29,157 |
| 24 | 5876上海商銀 | 42,692 | 24 | 1314中石化 | -25,597 |
| 25 | 4938和碩 | 42,380 | 25 | 2890永豐金 | -25,300 |
| 26 | 2615萬海 | 38,749 | 26 | 00919群益台灣精選高息 | -25,127 |
| 27 | 4904遠傳 | 38,561 | 27 | 00891中信關鍵半導體 | -22,420 |
| 28 | 2105正新 | 36,682 | 28 | 6282康舒 | -21,822 |
| 29 | 2812台中銀 | 35,615 | 29 | 3702大聯大 | -21,479 |
| 30 | 2609陽明 | 34,016 | 30 | 0056元大高股息 | -21,189 |
| 31 | 00918大華優利高填息30 | 31,636 | 31 | 00400A主動國泰動能高息 | -19,498 |
| 32 | 2610華航 | 31,614 | 32 | 2344華邦電 | -18,167 |
| 33 | 2347聯強 | 29,778 | 33 | 3711日月光投控 | -17,762 |
| 34 | 1326台化 | 29,552 | 34 | 2406國碩 | -17,312 |
| 35 | 00953B群益優選非投等債 | 28,066 | 35 | 1717長興 | -17,008 |
| 36 | 00631L元大台灣50正2 | 26,843 | 36 | 1409新纖 | -16,998 |
| 37 | 8112至上 | 24,634 | 37 | 2313華通 | -16,752 |
| 38 | 9904寶成 | 22,034 | 38 | 2369菱生 | -15,922 |
| 39 | 3481群創 | 18,039 | 39 | 00929復華台灣科技優息 | -15,870 |
| 40 | 2845遠東銀 | 18,035 | 40 | 2886兆豐金 | -14,339 |
| 41 | 009824群益美國科技巨頭 | 16,772 | 41 | 3037欣興 | -13,985 |
| 42 | 3034聯詠 | 16,561 | 42 | 8046南電 | -13,529 |
| 43 | 9945潤泰新 | 16,512 | 43 | 6213聯茂 | -12,962 |
| 44 | 2881富邦金 | 16,293 | 44 | 2515中工 | -12,867 |
| 45 | 3090日電貿 | 13,735 | 45 | 2327國巨* | -12,566 |
| 46 | 00997A主動群益美國增長 | 13,517 | 46 | 00935野村臺灣新科技50 | -12,198 |
| 47 | 00407A主動凱基台灣 | 13,176 | 47 | 2393億光 | -11,909 |
| 48 | 2606裕民 | 12,960 | 48 | 00988A主動統一全球創新 | -11,888 |
| 49 | 2357華碩 | 11,934 | 49 | 2308台達電 | -11,816 |
| 50 | 2385群光 | 11,699 | 50 | 2352佳世達 | -11,369 |
| 上櫃外資買賣超10日排行 | 日期：07/27 | ||||
| 買超 | 賣超 | ||||
| 名次 | 股票名稱 | 超張數 | 名次 | 股票名稱 | 超張數 |
| 1 | 00785B富邦金融投等債 | 62,417 | 1 | 00687B國泰20年美債 | -82,402 |
| 2 | 6147頎邦 | 52,348 | 2 | 00933B國泰10Y+金融債 | -45,810 |
| 3 | 00780B國泰A級金融債 | 36,989 | 3 | 00937B群益ESG投等債20+ | -34,008 |
| 4 | 00756B群益投等新興公債 | 19,558 | 4 | 00720B元大投資級公司債 | -30,004 |
| 5 | 00981D主動中信非投等債 | 12,294 | 5 | 5351鈺創 | -24,750 |
| 6 | 00795B中信美國公債20年 | 10,279 | 6 | 00968B元大優息投等債 | -16,081 |
| 7 | 1785光洋科 | 9,786 | 7 | 00888永豐台灣ESG | -14,889 |
| 8 | 6182合晶 | 9,344 | 8 | 00725B國泰投資級公司債 | -14,486 |
| 9 | 3105穩懋 | 6,349 | 9 | 3707漢磊 | -13,797 |
| 10 | 1815富喬 | 5,925 | 10 | 3211順達 | -9,800 |
| 11 | 6173信昌電 | 5,907 | 11 | 5347世界 | -9,650 |
| 12 | 6274台燿 | 5,869 | 12 | 8069元太 | -6,933 |
| 13 | 00955中信日本商社 | 5,576 | 13 | 6548長科* | -6,749 |
| 14 | 00931B統一美債20年 | 5,560 | 14 | 5371中光電 | -6,341 |
| 15 | 00751B元大AAA至A公司債 | 5,381 | 15 | 6016康和證 | -6,328 |
| 16 | 00857B永豐20年美公債 | 5,111 | 16 | 00981B第一金優選非投債 | -5,978 |
| 17 | 5475德宏 | 5,016 | 17 | 3374精材 | -5,623 |
| 18 | 00864B中信美國公債0-1 | 4,716 | 18 | 4743合一 | -5,530 |
| 19 | 00772B中信高評級公司債 | 4,195 | 19 | 3264欣銓 | -4,680 |
| 20 | 6121新普 | 4,097 | 20 | 8096擎亞 | -4,177 |
| 21 | 8042金山電 | 4,019 | 21 | 009815大華美國MAG7+ | -3,866 |
| 22 | 00679B元大美債20年 | 3,989 | 22 | 4114健喬 | -3,544 |
| 23 | 8383千附 | 3,972 | 23 | 00887永豐中國科技50大 | -3,486 |
| 24 | 8415大國鋼 | 3,832 | 24 | 3081聯亞 | -3,440 |
| 25 | 3624光頡 | 3,688 | 25 | 00969B元大零息超長美債 | -3,356 |
| 26 | 5009榮剛 | 3,642 | 26 | 6509聚和 | -3,344 |
| 27 | 00696B富邦美債20年 | 3,611 | 27 | 6015宏遠證 | -2,808 |
| 28 | 6488環球晶 | 3,555 | 28 | 00998A主動復華金融股息 | -2,220 |
| 29 | 00948B中信優息投資級債 | 3,472 | 29 | 6244茂迪 | -2,037 |
| 30 | 00942B台新美A公司債20+ | 3,170 | 30 | 5483中美晶 | -2,027 |
| 31 | 5227立凱-KY | 2,939 | 31 | 8076伍豐 | -1,990 |
| 32 | 4939亞電 | 2,449 | 32 | 6138茂達 | -1,978 |
| 33 | 5498凱崴 | 2,363 | 33 | 3078僑威 | -1,758 |
| 34 | 4979華星光 | 2,352 | 34 | 00722B群益投資級電信債 | -1,727 |
| 35 | 3088艾訊 | 2,198 | 35 | 5328華容 | -1,574 |
| 36 | 5340建榮 | 2,060 | 36 | 6129普誠 | -1,560 |
| 37 | 8155博智 | 1,894 | 37 | 6104創惟 | -1,558 |
| 38 | 5289宜鼎 | 1,871 | 38 | 8932智通* | -1,514 |
| 39 | 3260威剛 | 1,855 | 39 | 3360尚立 | -1,453 |
| 40 | 00773B中信優先金融債 | 1,747 | 40 | 6284佳邦 | -1,403 |
| 41 | 00986D主動復華金融債息 | 1,720 | 41 | 4541晟田 | -1,385 |
| 42 | 00764B群益25年美債 | 1,647 | 42 | 6026福邦證 | -1,331 |
| 43 | 6156松上 | 1,610 | 43 | 00959B大華投等美債15Y+ | -1,327 |
| 44 | 6127九豪 | 1,547 | 44 | 3689湧德 | -1,323 |
| 45 | 8121越峰 | 1,538 | 45 | 3680家登 | -1,311 |
| 46 | 00768B復華20年美債 | 1,509 | 46 | 00988B玉山嚴選非投債 | -1,296 |
| 47 | 00859B群益0-1年美債 | 1,483 | 47 | 5457宣德 | -1,244 |
| 48 | 00740B富邦全球投等債 | 1,468 | 48 | 3317尼克森 | -1,217 |
| 49 | 5324士開 | 1,442 | 49 | 4105東洋 | -1,183 |
| 50 | 6207雷科 | 1,418 | 50 | 4128中天 | -1,150 |
