一段關於輝達執行長黃仁勳的談話，悄然揭示了半導體產業權力結構的轉變。黃仁勳在訪談中直言，輝達目前已成為台積電最大客戶，取代長年穩坐龍頭的蘋果。這句話不僅點燃市場討論，也映照出AI浪潮對晶圓代工產能分配帶來的深層變化。
回顧過去十多年，蘋果憑藉iPhone、iPad與Mac等龐大產品線，長期主導台積電先進製程產能，是推動台積電擴產的關鍵力量，但生成式AI的爆發，徹底改變了這套邏輯。AI伺服器所需的GPU，不僅晶片面積更大，還高度仰賴先進製程與CoWoS等高階封裝資源，使得單一客戶對產能的「消耗強度」大幅提升。在特定季度內，輝達在台積電營收與產能占比上超越蘋果，並非難以想像。
從公開數據觀察，台積電近年高效能運算（HPC）相關營收成長遠高於手機業務。去年HPC營收年增近五成，反觀智慧型手機僅維持雙位數成長。台積電也在最新財測中明確指出，未來數年AI相關營收年複合成長率將超過五成，成為公司長期成長的核心引擎。台積電的議價能力同步提升，市場傳出對部分大客戶調整報價與產能配置，也被視為產業供需緊繃下的自然結果。
不過產業人士提醒，輝達登上「最大客戶」更可能是階段性現象，而非結構性取代。相較於輝達高度集中於AI GPU，蘋果的訂單橫跨多產品線，具備穩定、長期的需求特性，對台積電而言仍是不可或缺的基石。一旦AI投資熱度放緩，或資料中心建置進入修正期，蘋果的權重仍可能回升。
值得注意台積電在AI熱潮下同樣承擔更高風險。晶圓廠投資動輒數百億美元，折舊年期長，一旦景氣反轉，壓力將全數回到製造端。台積電董事長魏哲家也曾坦言，擴產過快或過慢，對公司而言都是巨大考驗。
