上週台股真的驚心動魄，不想抱股過年投資人趁著封關前賣股，引發外資殺盤，大盤二度回測月線，隨後八大官股護盤低接及散戶資金逢低進場，打出二支長下影線，成交量7000多億元，2/9日開盤強彈600點，形成雙樁底型態，反轉成功機率達80%以上，為春新開紅盤直攻33000點埋下好的契機。
川普指Fed降息無太多懸念 華許若想升息就得不到工作
川普提名華許為下一任聯準會主席，華許過去理念偏向鷹派，市場擔心降息腳步放緩，上週美元指數走強、黃金白銀閃崩，美股道瓊、那指、費半紛紛重挫，台股跟著美股走，正好在封關前賣壓湧現，造成這一次的回檔修正。
而上週正好是美國超級財報周，四大CSP廠上季度財報皆優於預期，總資本支出上看6600億美元，尤其亞馬遜資本資出上看2000億元，年增33%，Google資本支出1750~1850億美元，是去年的二倍，市場擔心資金流無法快速回收導致成本壓力，盤後分別大跌10%、7%，引發美股震盪。
不過，這樣的利空很快被消化，2/4日川普說Fed調降基準利率「沒有太多懸念」，若華許有意升息，就絕對不會得到這份工作。2/6日黃仁勳再度喊話駁斥AI泡沫的疑慮，說明META、亞馬遜、OpenAI與Anthropic目前都利用AI模型來提升獲利能力，未來獲利還可能再增加。
道瓊上五萬點川普喊十萬點 台股跳空大漲為新春留伏筆
輝達股價盤後強彈7.8%，帶動美股氣勢，道瓊上漲7.87%、費半上漲5.7%、那指上漲2.18%，2/6日道瓊暴漲1206.95點，站上五萬點，川普則加碼喊任內要衝十萬點。台股在2/9日跳空大漲621.7點，點燃亮麗封關及新春開紅盤的市場信心。
封關前二交易日，融資餘額縮減100億元至3739億元，丙種資金賣壓已逐步結束，台幣微升至31.60元，外資可能回流在封關前先行卡位權值股及AI股，因此，修正後的記憶體如華邦電(2344)、南亞科(2408)，CPO股光聖(6442)、華星光(4979)、波若威(3163)、聯亞(3081)，PCB股台光電(2383)、欣興(3037)、景碩(3189)在春節後都有機會持續發威。
春節長假11天充滿變數 部分資金回流防禦股
然而，今年春節放假長達11天，假期中國際局勢、美股動向仍會影響台股新春開紅盤氣勢，尤其美伊衝突是否推高國際油價、美國與丹麥磋商格陵蘭仍充滿不確定性，封關前除了布局AI股之外，已有部分資金回流金融、鋼鐵、紡織等防禦性類股，尤其是外資及八大官股近五個交易日買超金融股，如富邦金(2881)、國泰金(2882)、中信金(2891)、華南金(2880)、永豐金(2890)、玉山金(2884)、元大金(2885)等，提前卡位的意味濃厚。
事實上，回溯過去十年新春開紅盤之後5日、10日、20日，金融股上漲機率高達90%以上，最適合抱股過年沾喜氣。根據統計，2025年13家金控獲利表現亮眼，全年稅後賺5863億元，年增1.55%，創下歷史次高，其中有10家稅後獲利都較前年成長，更有8家獲利創新高，獲利前三名分別為富邦金、國泰金、中信金，獲利成長前三名分別是台新新光(2887)、玉山金、華南金。
金控股獲利超級比一比 本益比誰還在甜甜價
其中，富邦金去年大賺1208億元，EPS8.36元，雖然較前年的10.77元，幅衰退28%，仍蟬聯金控獲利王，股價淨值比1.48倍，本益比11倍。對比第二名國泰金去年大賺1079億元，EPS 7.08元，相較前年的7.29元，小幅衰退0.02%，股價淨值比1.4倍、本益比10.9倍，似乎國泰金略勝一籌。
但就股價線型比較，富邦金已回測季線，國泰金在月線平台整理後再攻，富邦金有較多的操作空間。中信金去年獲利雖然大增12%，但股價淨值比已來到2倍，本益比14倍，股價已經偏貴。
鋼鐵股春節後上漲機率逾七成
獲利成長比來看，台新新光認列新光金的虧損之後，去年仍保持強勁成長動能，全年獲利373.6億元，EPS1.91元，較前年的1.39元，大增37%，股價淨值比1.28倍、本益比12.5倍。第二名的玉山去年獲利342.87億元，EPS2.12元，較前年的1.63元，成長30%，股價淨值比1.99倍，本益比15.5倍，二者相較，顯然台新新光金還在便宜價。
華南金去年EPS1.9元，較前年1.68元，年增13%，股價淨值比2.07倍，本益比17倍，同樣偏貴。台新新光金及華南金股價同創新高，前者本益比及股價淨值比皆低，顯然比後者更具優勢。
另外，鋼鐵股在春節過後上漲機率也有70%~80%，特別是今年中國實施出口許可證管制，短期將減量1000萬，長期來看將減量5000萬公噸，有助於亞洲鋼價回升。中鋼(2002)跟著中國寶鋼、武鋼已在二月、三月調漲盤價，鋼鐵業景氣有望谷地回升，也適合提前布局卡位。
指標中鋼去年第四季已轉盈
指標股中鋼去年稅前虧損48.84億元，前三季每股虧損0.27元，47年來首度虧損，不過，去年12月營業營業利益6.03億元，成功終結連續8個月虧損困境，已出現谷底翻揚訊號。今年鋼價回穩，中鋼已連續三個月調漲盤價，加上台美關稅15%，有助下游機械、工具機、汽車零組件拉貨，法人預估今年出貨量年增3%，EPS 0.42元，本益比48倍。中鋼調整盤價，同樣也會帶動下游廠商如中鴻(2014)、大成鋼(2027)、東和鋼鐵(2006)等營收獲利轉強。
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