低利率害台灣「低薪、高房價」?他感嘆:一定要會做3件事

好房網/新聞中心 2024-03-26 18:49

好房網News記者蔡佩蓉/台北報導

台灣的低薪、高房價是怎麼來的?不動產專家從《致富的特權:二十年來我們為央行政策付出的代價》一書中,得到了幾項結論,更強調台灣的低利率環境短期內應該不會有太大變動,穩定通膨是正常,所以一定要會理財,才能對抗通膨與高房價。

紅色子房瑞德資本董事總經理蘇明俊指出,截至目前為止,央行的外匯存底稱得上台灣最龐大最神秘的一筆資金,2024年3月央行公布外匯存底為5694.22億美元,比台灣規模最大的國泰金控還大,在全球外匯存底國家排名第六,僅次於中國、日本、瑞士、印度、俄羅斯。

從低利率角度切入,可能是造成台灣低薪水、高房價的其中一項原因。圖/好房網News記者蔡佩蓉攝影
台中。圖/好房網News記者蔡佩蓉攝影

根據央行赴立法院報告資料,央行在外匯存底的投資預計2024年貢獻國庫2000億,不但打贏台灣金控業者,還冠居全球央行,是「國庫金雞母」,獲利能力僅次於台積電,可說是全台第二會賺錢的「企業」。

蘇明俊分析,央行的所得九成來自外匯存底的外幣投資配息,但有第二大筆收入來自外幣兌換利益,也就是台灣央行與國內金融機構換匯交易的利益。

例如當美元(美國)的利率高於新台幣(台灣)的利率,代表台灣央行所獲得的美元利息,會大於央行所需付出的新台幣利息,因此產生獲利。若想賺更多,台灣的利率是勢必要比外匯存底投資地區的利率為低,否則可能會虧損。

他提到,這點也是經濟學家詬病若央行變成「政府營利單位」,恐怕在政策的決策上無法兼顧央行應負的原始責任。另一方面,新台幣貶值政策也讓台灣廠商進口最新技術設備的成本增加,廠商失去競爭力,自然也壓縮獲利,能分給員工的薪資自然停滯不前。

因此台灣薪資成長趕不上房價,甚至優秀人才流失遠走他鄉,造成惡性循環。而央行將國內利率保持在比他國還低的水準,在不限制資金自由流動的狀況下,壓低利率能避免外資流入與貨幣升值。

只是低利率環境一向是資產泡沫成長的催化劑,利率降低會使投資人的借款成本變得便宜,促使資金投入市場推升資產價值,特別是房地產。蘇明俊指出,例如美國在2000年的網路泡沫後,大力採降息政策促進經濟,但一波低利率的操作,也醞釀了2007年的次貸風暴。

低利率環境除了讓買房者願意背房貸買屋外,原本尚在猶豫買房的人因為害怕房價繼續上漲,下決心提早買房,這樣的行為也進一步推升房價。台灣的房貸利率,在1994年約為9%,但是到了2003年後再也沒有超過3%,2009年後更是跌到2%以下。

蘇明俊提到,台灣的房貸總額2000年時還在3兆以下,但2023年全國房貸總額已衝破10兆,顯示大量資金湧入房地產並推升價格。他也獲得3個結論,第一、台灣的低利率環境狀況短期內應該不會有太大變動,但穩定通膨是正常,所以一定要會理財。

第二、有央行這麼龐大的外匯存底當後盾,若兩岸發生危機恐怕牽動世界經濟,應該算是另類的護國神山了。第三、如果可以,做領美元薪水的工作,然後在台灣生活,應該是最棒的人生。


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