ETF還要分散風險？可ETF已經是一籃子股票耶~
網友網路上提問：買兩支ETF，可是2022年時，怎麼兩個都下跌，ETF不是有分散風險嗎？何況我還買兩支？
俗話說：雞蛋不要放在同一個籃子裡，投資ETF是否也要分散風險？可是ETF不就是買進一籃子的股票，本身不就是很分散了嗎？
| 目錄(可點選) |
| 何謂分散風險？ETF還要分散風險嗎？ |
| 三種ETF投資沒分散風險的情況 |
| 1.產業侷限在電子類股 |
| 2. 資產集中在股票 |
| 3.都只投資在台灣市場 |
何謂分散風險？ETF還要分散風險嗎？
ETF的分散風險是指：通常分散持有一籃子投資組合，較不受個別標的風險影響。但是許多投資人只注意到這句話，但卻忽略證交所提到ETF風險的下句話：然而，有些ETF仍可能有曝險集中於少數個股、集中投資於特定產業或單一商品的情形。
理周投研部進一步表示，分散風險並非買兩支ETF就是分散風險，因為如果兩支都是市值型ETF，或是兩支產業相近，甚至成分股高度重疊，顯然就沒有達到分散風險的效果。
撇除ETF來看分散風險，市場常見的分散風險，可以分為：
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不同產業：電子科技產業、生技產業、金融產業、航運產業...等。
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不同地區：美國、歐洲、日本、台灣..等。
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不同資產：股票、債券、現金..等。
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不同貨幣：日圓、美元、台幣...等。
以上只是粗略分散，但實際上可以再做細分。這些分散風險的方式，可以使投資相對穩健。
三種ETF投資沒分散風險的情況
回到台股ETF上，投資人可自行檢視自己的ETF組合，是否有符合以下：
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1.產業侷限在電子類股
綜觀台股ETF，其實大多集中在電子科技類股，這無可厚非，因為台灣經濟重心放在電子科技。但換句話說，若是像2022年高通膨及終端需求減緩，衝擊電子產業時，集中在電子科技產業的ETF可能也會受影響。例如00878公開說明書也表示：有類股集中風險、產業景氣循環之風險。
但這並不是指「電子類的ETF」報酬不佳，而是就資產配置的角度來看，容易使自己的報酬波動性較大。以0050為例，在2022年期間跌幅近25%，從124元掉下至94元左右。
2. 資產集中在股票
此外，近期高股息ETF非常盛行，因為殖利率而吸引許多投資人，不過若持有的ETF只有股票這資產，而缺少其他的資產，一旦遇到股票空頭循環，難免要承受風險。
在金融市場中，為了減少短期內的極端波動對投資的影響，資產配置成為一種重要的策略。資產配置理論主張，透過將總投資資金按照適當的比例分配到股票、債券、現金等不同資產上，投資者可以實現相對最佳的報酬與風險平衡。這可使投資者在長期內實現穩健的績效，同時降低整體投資組合的風險水平。
3.都只投資在台灣市場
對大多數台灣投資人投資的ETF，連結的資產與標的，多只局限於台灣，若是台灣景氣循環與大環境變化下，連帶使得台灣市場衰退，這時候難免得承受風險。
布局到不同市場，可以分散風險。以SPY來說，今年成立滿30年。美國市場向來被視為經濟最穩健，尤其美債幾乎等同於無風險資產。近期連結美國市場的ETF也越來越多，不論是債券型、股票型ETF都可以留意。
不過最後，理周投研部也要提醒投資人，雖然分散風險可以降低不確定性，但是過度分散又是另一個話題了，這對於小資族來說尤為重要，因為在資金有限的情況下，投入過多的ETF，反而會降低火力，減緩存股與複利速度，至於當中要怎麼拿捏，可持續關注ETF特別企劃。
※文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，投資人應獨立判斷，投資時應審慎評估並自負投資風險。
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