全球市場震盪投資好難!「數位基建」成抗通膨利器

理財周刊/新聞中心 2022-07-04 18:00

2022年至今,投資人持續因應高通膨率、政策利率上升、經濟成長減速變局,市場在多空力道消長和價格重定價下,間接為資產價格帶來震盪,投資人紛紛採取防禦投資來因應。

以過往歷史經驗來看,在動盪的市場中產業表現最好的「是公用事業、能源和必需消費」,主因它們對經濟趨緩具有防禦性,且股價與通膨呈現正相關。因此,台灣投信業紛紛搶基建商機,觀察上半年申請募集及發行的新基金,已有6檔基金名稱包含「基礎建設」關鍵字,7月11日永豐投信也將推出台灣第一檔也是唯一瞄準全球數位轉型、科技升級趨勢,聚焦在「數位基礎建設」產業,同時也兼具ESG信念產業的永豐ESG全球數位基礎建設基金。

鎖定ESG、控波動與股息護體等特性

永豐投信總經理濮樂偉表示,因應今年高通膨、長升息循環、高波動環境,多數投資人偏好穩定度高、有息收護體的產品,這次推出台灣首檔數位基礎建設基金,在市場大波動期間,基礎建設相關投資標的在穩定收入與金流的挹注下,更能降低資產波動度、追求定期股息收益特性等,適合作為資產配置核心部位。

永豐ESG全球數位基礎建設基金擬任經理人陳世杰說,今年尋找投資機會十分辛苦、股市利空夾擊十分痛苦,不過,鎖定數位基礎建設產業投資,有機會「苦」盡甘來!陳世杰指出,近期股市大幅拉回,正適合逢低找買點,面對數位成為新常態潮流,更應把握長線投資趨勢,此外,投資數位基建標的,更是全面布局數位轉型、科技升級的基礎根基與龐大商機。

過去,基礎建設同樣具有獲利防禦特性,只是可投資的產業構面涵蓋更廣,其投資領域主要可以分為三大類別:公用事業、基建服務、鐵公機運輸,較為民眾熟悉的有鐵路、公路、機場與海港運輸等,而公用事業包含水電瓦斯、醫院、學校、社會住宅,基建服務則包含發電廠、油氣倉儲、通訊塔台與林木業等。

去年通過的美國基礎建設政策法案總金額達到1.2兆美元中,除了鐵、公路、港口運輸以外,最直接受惠五大產業有輸電網路、電動車、再生能源、5G通訊、交通運輸。

看準全球數位基建的需求與投資商機正席捲而來,中國、美國、歐盟等紛紛推出大型基建計畫,並且鎖定數位轉型為重點,陳世杰指出,永豐ESG全球數位基礎建設基金投資聚焦於數據中樞佔比20~40%、數位轉型占比25~35%、未來能源則佔30~45%,涵蓋產業如:5G基地台、低軌道衛星、資料中心、數位電塔,電子商務倉儲、智慧運輸與生命實驗室,智慧電網、再生能源與充電樁等新十大建設(見表)。

陳世杰表示,例如,近來民眾最有切身之痛的新聞是台電調漲電費,而在新十建設的投資產業標的中,目前規劃基金佔比最高的智慧電網,就能有助用戶節電、節費,智慧電網運用長期大數據分析及監控,預判電力需求與供電能量,提升輸電效率、環保節電,也能大幅降低電費回饋用戶,Smart Energy資料中心統計,2024年美國智能電網總投資金額達138億美元,十年增加百億美元規模。

聚焦數位基建三大主軸、新十大建設

以數位電塔來看,如數位電塔營運模式為出租給電信、廣播等業者,一屋可以多租且每年續約率高達99%,每年租金約2~3萬元,同時具備通膨轉嫁能力等,根據統計顯示,2011年美國電塔營收約24.4億美元,到了2020年就高達80.4億美元,而美國電塔自由現金流2011年為6.4億美元,到了2020年就高達28.5億美元。

至於電商倉儲搭上網購熱潮,倉儲有超載現象,根據統計資料顯示,全球電子商務滲透率2021年達17.9%,預估2025年則達到224.4%,陳世杰表示,新創產業或新科技運用,一旦跨越佔有率16%鴻溝,就進入商機爆發階段,過去的網路與智慧型手機都有這樣的演變過程,數位經濟也在近兩年受到新冠疫情帶來的生活改變,跨越16%的鴻溝,數位基建商機欲小不易,未來成長空間可期。

根據Bloomberg資料統計,數位基礎建設的指數表現更加亮眼,從2014年的統計至今,數位基礎建設累積報酬率達99%,遠勝傳統基礎建設的43%,及MSCI世界指數的40%,近期在全球金融市場大幅度波動修正中,跌幅也相對輕微。

永豐ESG全球數位基礎建設基金投資標的納入,跨越時代的新十大建設產業,具備高門檻、低波動、耐通膨、營運穩、迎收益等五大優勢,此外,基金投資顧問為具備豐富實質資產管理經驗德意志集團旗下的RREEF資產管理公司,透過嚴格的股票篩選機制以及審慎的ESG評比流程,挑選出優質的數位基礎建設標的。基金提供有月配息機制,更適合投資人打造被動收入,追求資本利得與定期配息,永豐投信建議,搭配定期定額投資作為長期核心資產配置。

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