拜登揚言打壓運價,消息面利空vs. 實質基本面利多

理財周刊/新聞中心 2022-06-16 11:15

如上周所言,若六月十日美國公布五月CPI因五月油價上漲而高於市場預期甚至再創高,則美股和台股短線可能拉回幅度大些,美股道瓊指數短短四天暴跌近三千點,台股也從季線16800上下回檔近千點。

接下來短線就看台北時間六月十六日清晨聯準會會後聲明,若符合市場原先預期六月和七月都升息二碼,較偏鴿派聲明來緩和市場恐慌情緒,則短線可望利空出盡先做反彈。

但是若六月或七月升息幅度高於預期偏鷹派聲明,則短線可能會再往下反映一下再做反彈。畢竟美國通膨嚴重,所以不排除六月中下旬至七月初美國可能會宣布調降中國部分商品關稅來稍微緩和通膨,故看法不變,本周四聯準會升息二碼前後至七月初,應可望隨時短線利空出盡做另一波反彈。

美國去年下半年通膨開始升溫,所以下半年CPI年增率看起來就不會像這幾個月那麼高,故第二季中至第三季中應為今年相對低檔看法仍不變。 

針對航運股,航運股近期消息面利空不斷,如上周說運價運量雪崩式斷崖假利空,本周輪到拜登揚言打壓運價,以及美國本周可望通過海運改革法案等消息面利空來干擾。

美國總統拜登揚言要打運價,這是屬於政治語言,短線心理層面影響大於實質運價和基本面影響,試想如果運價如前陣子大家說要開始崩跌的話,那還需要揚言打運價嗎?

就像過去這兩年台灣央行一直不斷打房,這兩年房價是漲還跌?要知道供需問題,不是政府說打房或打運價就會有用的!

記得去年七月拜登也說要查航商是否有不法聯合壟斷運價,結果五月FMC(美國聯邦海事委員會)調查報告,以運價主要取決供需原則查無聯合壟斷哄抬運價不法且並非造成嚴重通膨的主要原因而結案。

運價高低主要看供需

畢竟運價高低主要看供需,除非下半年需求大幅下滑,運價才會明顯下來,倘若如此,是不是代表大多數的電子產品出貨量大減?那現階段買電子股就會比較好嗎?

至於美國國會預計本周通過海運改革法案,提高主管機關對海運業務監管權力並限制海運業徵收特殊費的能力,海運業者更難拒絕美國出口的貨物。

過去航商收取任何費用,都要經過各國海運管理機關同意才能收取費用,主要仍是取決於市場供需,美國幾乎完全依賴全球大航商來滿足龐大的國際運輸需求,加上美國政府和拜登目前沒有任何法源和條件來干預國際自由市場機制。倘若不得拒載美國出口貨物,現階段則恐會降低船櫃周轉率和運力,讓美國塞港問題至少再往後拖一段時間再說。

籌碼沉澱 配息率四成

長榮和陽明融資持續破底籌碼沉澱,有利於月底的除息和填息行情,至於為何慧洋和台驊除息後現在會貼息,主要是除息前股價有漲一波,加上BDI指數近期回檔較大,當然對散裝慧洋不好,台驊第三季有長榮和陽明股息入帳,所以第三季財報會比較好。

以長榮和陽明今年每股賺60~75元,明年一樣配息率四成約可配24~32元,今明兩年加起來可配44~52元,每股淨值又可來到百元以上,消息面的假利空雖會影響短線,但實質基本面利多對波段股價具有一定支撐效果,就看你要在意哪一個。


 

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