預期指數短線以39000~43000點反覆震盪築底為主，待利空鈍化、籌碼沉澱及外資賣壓減輕後，再尋求突破上攻機會，中長期仍有機會重新挑戰50000點。
最壞狀況已過 短線反彈先看10日線 再戰季線
這次國安基金進場，代表政策穩定市場的決心，也為台股短線築底帶來重要支撐。但真正決定中長期行情的，仍是AI產業發展、企業獲利及資金回流。現階段不必因為短線大跌而過度恐慌，也不宜因為單日大漲就急著追價。選股重於選市、基本面重於消息面，趁市場震盪整理，尋找具備長線競爭力的AI核心成長股，才是下一波行情值得掌握的關鍵。
【推薦個股】
國巨*(2327)，全球被動元件龍頭廠，成功轉型為高階利基型一站式零組件平台，隨著董事長陳泰銘主導的跨國併購策略發酵，加上AI伺服器與資料中心對高階被動元件與感測器的需求全面爆發，國巨展現出極強的題材廣度與實質獲利支撐，近期最受市場矚目的核心題材與營運焦點：
一、AI布局進入收割期，營收占比直逼二成
1.高階組件需求大增：AI伺服器與高速運算(HPC)基礎建設因功耗暴增，對被動元件的耐電壓、耐高溫與高可靠度要求極高，國巨的鉭質電容(Tantalum)與高階積層陶瓷電容(MLCC)近期拉貨動能極強。
2.結構性轉變：最新法說會指出，AI相關應用營收占比已大幅拉升至19.8%，成功帶動利基型特殊品比重過半，使國巨免於受傳統PC與消費性電子景氣波動的衝擊。
二、液冷商機與高階感測器紅利
1.先進散熱不可或缺：AI機櫃熱設計功耗(TDP)大增帶動水冷／液冷散熱成為標配，國巨近年併購的賀利氏(Heraeus)高階感測器事業、施耐德(Schneider)感測器業務及日本芝浦電子在此領域發揮極大綜合效益。
2.獨家切入關鍵節點：國巨跨足的「溫度與液冷感測技術」成功卡位AI伺服器水冷板與冷卻系統，提供溫度監控的核心方案，成為市場少數同時通吃被動元件與感測器雙重紅利的龍頭廠。
三、產能滿載，龍頭廠掀「擴產潮」
1.訂單塞爆供不應求：受惠全球AI基建大咬產能，國巨高階產品的產能利用率(稼動率)在第四季傳統淡季逆勢逼近滿載。
2.因應大型客戶為確保供貨持續追加的在手訂單與長期合約(LTA)，國巨已規劃擴充MLCC及鉭質電容產能約10%至15%，新增產能將自明年(2027年)第二季起陸續開出，這與全球被動元件指標廠日商村田(Murata)豪砸一兆日圓的大擴產計畫互相呼應，驗證產業結構性的擴張趨勢。
四、國巨在最新營運成果中公告前三季雙率雙升、財報亮眼。更釋出樂觀指引，強調第四季將「淡季不淡」，營收與雙率(毛利率、營益率)均可望優於第三季。法人預估今年(2026年)全年營收與獲利皆有機會改寫集團歷史新高。
受惠AI伺服器對MLCC與鉭質電容的爆發性拉貨需求，加上集團併購效益顯現、高階利基型產品比重大幅拉升，法人普遍看好整體營運未來三年將迎來顯著的「獲利三級跳」，預估2026年EPS上看20元，2027至2028年預估分別上看25~45元與43~59元。
【操作建議】
「低接不追高」，受惠於「AI晶片升級＋日廠外溢轉單＋無差別漲價循環」題材，國巨未來三年獲利將迎來「爆發性跳躍成長」，配合低檔長達三個月震盪築底，以及國安基金啟動護盤機制加持，短線可望順勢展開一波報復性反彈的大行情。基於風險考量，設好停損停利(詳見附圖說明)。
