AI投資熱潮持續推動全球科技供應鏈擴張，但隨著需求從晶片延伸至記憶體、先進封裝、印刷電路板（PCB）及上游材料，產業正面臨新的挑戰：即使企業願意投入資金，也未必能立即取得足夠產能。今（21）日舉行的「TPCA Show × 天下領袖高峰會」，現場簡報以「2026：有錢也買不到的一年」形容供應鏈現況，指出AI帶來的不只是訂單成長，更是材料短缺、產能分配與全球製造布局的結構性變化。
全球科技巨頭擴大投資 AI需求延伸至整條供應鏈
從全球雲端服務業者的資本支出來看，AI基礎設施仍處於大規模投資階段。會場簡報列出Amazon、Alphabet、Microsoft與Meta的2026年資本支出指引或估計，分別約為2,200億、2,000億、1,750億及1,375億美元，四家合計約7,325億美元。
這些投資不僅用於採購GPU與AI伺服器，也涵蓋資料中心建設、網路設備、儲存系統及相關基礎設施。
隨著AI應用從模型訓練逐漸延伸至大規模推論，企業對運算能力與資料傳輸效率的要求持續提高，也讓高階PCB、記憶體及封裝材料成為供應鏈的重要環節。
然而，資本支出成長並不代表供給可以同步增加。部分關鍵材料需要經過擴產、客戶認證及良率提升等程序，新增產能往往無法立即投入市場。
PCB產值首度挑戰兆元 台灣高階載板占有優勢
根據台灣電路板協會（TPCA）2026年9月公布的預估，台灣PCB製造海內外總產值全年可望達新台幣1兆1,365億元，年增24.2%，首度突破兆元規模。
這波成長主要來自AI伺服器、高速網通與記憶體相關需求，帶動高層數多層板、高密度互連板及IC載板等高階產品成長。
其中，全球載板產值2026年預估達195.1億美元，年增32.3%。以2025年統計觀察，台灣載板業者全球市占率達35.6%，ABF載板市占率更達41.3%，均居全球首位。
這些數據顯示，台灣在AI晶片封裝與高效能運算供應鏈中占有重要地位。
不過，產值增加並不完全來自出貨數量成長。AI晶片封裝尺寸擴大、載板層數增加，以及材料成本與產品售價上升，同樣可能推高整體產值。
從CoWoS到ABF載板 缺料問題向上游擴散
隨著AI晶片效能提升，先進封裝技術持續演進，也對載板尺寸、平坦度、訊號完整性與材料穩定性提出更高要求。
會場簡報指出，產業瓶頸正從2024年的先進封裝產能，延伸至2025年下半年的記憶體，並在2026年進一步擴散至載板與上游材料。未來資料中心電力供應，也可能成為限制AI建設速度的重要因素。
目前市場關注的材料包括HVLP4高階銅箔、低損耗玻纖布、石英布與ABF載板等。部分材料雖然已有業者規劃擴產，但高階產品仍須符合客戶對訊號損耗、熱膨脹及可靠性的要求。
因此，供應鏈競爭已不只是誰能增加產能，而是誰能率先完成技術升級、提高良率，並取得關鍵客戶認證。
記憶體漲價排擠消費電子 AI與傳統市場出現分化
AI需求強勁的另一面，是一般消費性電子產品面臨成本壓力。
TrendForce資料顯示，2026年第一季一般型DRAM合約價格季漲93%至98%。進入第四季，預估價格仍將季漲10%至15%，反映市場供給持續偏緊，但漲價速度已有所放緩。
由於記憶體原廠將部分資源優先配置至高效能伺服器產品，一般PC、手機及其他消費性裝置取得記憶體的成本也隨之增加。
這形成科技產業的兩極化現象：AI資料中心持續擴大投資，但消費電子業者卻可能因零組件漲價，被迫調整產品規格、售價及庫存策略。
對PCB產業而言，AI高階板與消費性電子用板也因此呈現不同景氣。不能因為AI供應鏈需求強勁，就推論所有PCB業者都能同步受惠。
三大風險仍待觀察 缺料不代表獲利一定增加
儘管AI投資持續擴張，供應鏈仍須面對三項風險。
首先是消費性電子需求受到高成本排擠，可能影響一般PCB與電子零組件訂單。
其次是企業為確保供應而提前拉貨，可能使短期需求高於實際終端消耗，一旦庫存累積過多，後續就可能出現訂單調整。
最後則是資本支出與電力限制。高階材料及PCB廠商需要投入大量資金擴產，但新增產能能否順利取得訂單，以及資料中心是否具備足夠電力，都會影響未來投資效益。
此外，美國關稅政策及全球供應鏈重組，也讓企業必須重新評估生產基地與市場布局。
整體而言，AI帶動的PCB成長已不只是短期景氣循環，而是產業技術門檻與供應鏈價值重新分配的過程。
對台灣業者而言，未來競爭關鍵將從單純擴充產能，轉向高階材料掌握能力、製程技術、客戶認證與全球供應鏈布局。真正能將供應缺口轉化為長期訂單與獲利的企業，才有機會在這波AI投資熱潮中建立持續競爭優勢。
▲AI伺服器需求帶動高階材料供應吃緊，會場簡報列出HVLP4銅箔、玻纖布、石英布及ABF載板等供應鏈瓶頸。（圖／李璐攝）
