美股重量級個股財報陸續登場，蘋果(AAPL)7月30日公布FY2026 Q3財報，營收與獲利均優於市場預期，其中毛利率更高達50.1%，其中iPhone營收達542.5億美元、年增21.7%，創2021年以來同期歷史新高紀錄，而時序進入8月初，距蘋果iPhone18新機發表，僅一個多月的時間，加上現階段已進入蘋果拉貨與新機組裝旺季，台廠供應鏈中的蘋概股在這波蘋果新機效應下，股價反轉走升的力道將逐步增強，值得市場與投資人期待。
美股進入財報周旺季，七月最後一周共計有微軟(MSFT)、亞馬遜(AMZN)、META及蘋果公布財報與財測，其中META與亞馬遜因AI資本支出擴張，道致現金流水位下降，引發市場再度對AI投資回報產生疑慮，其中META 31日即因自由現金流因大幅擴增AI資本支出，而遭到市場拋售股價大跌8%。
蘋果一度擠下輝達登市值王
蘋果上一季財報表現超乎市場預期，總營收達1094.2億美元(約合新台幣34.99兆元)，年增16.4%，且優於市場普遍預期的1086.5億美元，當季每股盈餘(EPS)為2.02美元，年增29%，亦高於預期表現。
蘋果於7月30日公布財報前，由於市場普遍看好營收獲利表現，股價也反映利多走揚，於29日盤中一度拉升至最高344.57美元，市值突破5兆美元以上，擠下輝達(NVDA)重登全球市值最高的企業寶座。不過由於蘋果對下一季財測表現偏向保守，加上於大中華區市場營收不佳，引發市場信心恐慌，股價於31日重挫7.4%至9%，市值的龍頭地位再度拱手讓予輝達(如表一)。
理周投研部指出，從蘋果上一季各產品種類的營收表現來看，iPhone的營收達542.5億美元、年增21%，占總體營收49.6%，創歷史同期最佳表現，且仍扮演整體營收的主要成長引擎角色。Mac當季營收為103.5億美元、年增28.7%，亦高於市場預期，但iPad營收為61.9億美元、年減5.9%，表現不如預期。
新iPhone18將由新CEO發表
根據研究機構Counterpoint的報告顯示，全球智慧手機於今年第二季的出貨量降至13年來的低點之際，iPhone的出貨量仍成長3%，主要係而推升蘋果手機市占率接近20%。分析蘋果手機市占提升的原因，主要與iPhone17於去(2025)年9月推出時維持先前價格未調漲所致。
而市場普遍關切今年新一代iPhone18的發表時程，雖然蘋果官方尚未公布，但市場普遍預期蘋果將於九月如期發表新機，而有別於往常的新機發表會，現任執行長庫克(Tim Cook)的任期將於九月一日屆滿，今年新機發表將由新任執行長特納斯(John Ternus)主持，因此，最新一代的iPhone18如何呈現，引發市場高度關注與期待。
蘋果新機拉貨潮將步入高峰期
依照過去蘋果於九月間發表新機的時程，蘋果都會提前進行備貨，並對台廠供應鏈進行拉貨，而蘋果的新機拉貨潮亦從每年的Q2季底開始逐步增溫，並於七、八月開始步入高峰期，而台股中的蘋概股供應鏈廠受惠蘋果新機的拉貨潮，自七月起至十月的營收，將顯著呈現月增與年增的走勢。
理周投研部表示，由於大型資料中心業者(CSP)資本支出擴大進行AI基礎建設，造成記憶體與儲存晶片短缺，進而調升合約價，蘋果也於六月分別調漲iPad與Mac的售價至少100美元，部分機型漲幅更超過1000美元，但尚未調漲核心產品iPhone的售價。
不過據華爾街分析師普遍預期，蘋果九月發表新機時，為反映零件採購成本，將會調漲新機終端價格約5-10%之間。這部分更是執行長特納斯上任後直接面對市場的第一項考驗。
對於新一代的iPhone18的特性，傳出將搭載台積電N2先進製程的全新A20 Pro晶片，能有效提升運算效能與發揮能源效率。外界預期會搭載最新的iOS27系統與Apple Intelligence功能，深度整合升級版的Siri與智慧助理、內容生成與系統等功能。
相機部分，預期導入可變光圈設計，讓使用者能依拍照環境進行調整光源大小，並提升景深與拍攝功能。除此，新一代的手機也將採用容量更大的電池，以提升手機使用的續航力，因此預期機身厚度可能略為增加。
至於市場與果迷高度關切且延遲一年的首款iPhone折疊機，預料也一併於九月發表，且最快於年底前正式銷售，而台廠折疊機採用的關鍵軸承組件供應商─新日興(3376)，向來為蘋果長期供應軸承組件的主要供應廠，亦可望於蘋果發表新款折疊機而直接受惠。
盤點台廠供應鏈蓄勢待發
除了採用N2晶片與折疊機採用軸承組件外，iPhone手機相關組件部分，如PCB板為華通(2313)與臻鼎-KY(4958)提供，軟板則由台郡(6269)供應；高階相機鏡頭升級與潛望式鏡頭，大立光(3008)與玉晶光(3406)為蘋果主要供應商，另在機殼與中框供應，長期以來一直由鴻準(2354)負責代工，在蘋果IPhone機型供應上扮演重要地位。
另在手機組裝部分，鴻海一直以來都是蘋果手機組裝的主力，負責其高階Pro系列等新機型的組裝，在蘋果手機的備貨旺季中，對挹注月營收表現最為直接。另一家和碩(4938)則負責中低階iPhone手機的組裝，在蘋果新機發表也有機會受惠。
值得一提的晶技(3042)為國內石英晶體與振盪器的龍頭，具備高頻產品微型化的研發能力，為蘋果長期供應商，隨著蘋果新機AI運算與高速通訊傳輸的提升，需要提供更穩定與低延遲的石英原件，晶技也因此受惠，值得投資人一併關注。
蘋果新機的拉貨潮效應依照過往的經驗，將於七月的主要供應鏈個股營收逐月反映，而從近日內外資法人買賣超數量統計分析，內外資法人亦已展開佈局(如表二)，投資人亦可在蘋果新機拉貨潮效應與新機行情反映前，及早選定標的進場，為後續行情發動前率先贏在起漲點。
