矽光子成為AI時代的關鍵技術，而聯亞(3081)正是這波高速傳輸革命中的受惠者。今日股價強勢漲停來到437.5元。
聯亞9月營收達1.86億元，月增0.53%、年增68.6%，累計今年前9月營收成長近70%，創下歷年同期新高。公司指出，成長主因在於全球資料中心(Data Center)需求大增，AI伺服器傳輸量暴增，帶動光收發模組需求大幅上升，推升整體業績表現亮眼。
法人指出，AI伺服器從訓練端(Training)逐步走向推論端(Inference)，資料流量呈指數級擴張，促使各大雲端業者積極升級傳輸頻寬。目前主流規格已從400G進入800G時代，並朝1.6T高速光模組邁進。聯亞在這波技術升級中扮演關鍵角色，公司主攻InP(磷化銦)雷射與矽光子整合技術，能提供高功率、低能耗、高穩定的雷射光源，是AI資料中心提升運算效率的關鍵元件。
根據外資最新研究報告，聯亞10月與11月營收有望各月增逾20%，第四季營收將明顯放大。美系券商重申「正向展望」，並預估聯亞矽光子相關產品將在2025年貢獻營收達74%，2026年更將提高至86%，營收與毛利率雙雙邁入成長軌道。法人認為，隨著InP基板供應改善與產品組合升級，聯亞在高速光通訊領域的市占率將進一步提升。
從全球市場角度來看，AI基礎建設正進入「爆發式投資期」。OpenAI日前與日本軟銀及甲骨文(Oracle)共同宣布啟動「星際之門計畫」(Stargate)，投資規模高達5,000億美元，預計自2026年中起啟用首座AI資料中心。這項超大型投資案意味著，AI伺服器與光通訊相關零組件需求將在未來數年持續擴張，台灣供應鏈如聯亞、光環、訊芯-KY等廠商都將受惠。
AI與雲端資料中心將持續推動全球光通訊市場成長，聯亞正站在結構性升級的爆發點。對投資人來說，聯亞具備「高速傳輸＋矽光子＋AI應用」三大主流題材，是台灣少數能直接受惠AI伺服器高速升級的光通訊代表股。
▲聯亞 3081日K線圖(圖片來源:CMoney)
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