近期記憶體成為市場焦點，美光宣布自9月12日起暫停一週報價，市場解讀這是漲價訊號，預期接下來DRAM價格可能大漲兩成以上。這股漲勢不僅侷限於DDR4，連DDR5也同步走強，法人普遍認為將掀起一波「搶貨潮」，而台灣DRAM大廠南亞科(2408)正是最大受惠者之一。
南亞科8月營收年增141%，創下近四年來單月新高，反映出需求明顯回升。第三季合約價談判進展順利，法人預期毛利率有機會轉正，甚至在第四季力拼擺脫虧損。若全年順利落實「谷底翻揚」，將為公司營運打下全新基礎。
這一波記憶體價格上漲，不再只是單純的短期循環，市場看法認為整個DRAM景氣結構已經出現變化，進入「供應有限、需求長線支撐」的新局面。AI伺服器、邊緣運算、車用電子等應用的拉貨需求，正好成為撐起長期趨勢的支點。
籌碼面與股價表現更是火熱。外資在短短五個交易日內大買8.83萬張，明顯表現出積極布局的態度。今日股價表現強勢，盤中上漲8.8%來到68.7元，創下波段新高。短線上，籌碼集中度高，多頭氣勢延續，技術面呈現強勢格局。法人解讀，這樣的資金動能意味著市場已經開始為下一波記憶體漲價行情提前卡位。
南亞科的優勢在於它能隨著產業結構轉變而受惠。過去DRAM屬於高度景氣循環產業，價格波動大、容易陷入虧損。但這一次，美光率先封盤，釋放出「報價主導權回到供應商」的訊號，市場供需正逐漸走向有序。法人普遍認為，這將有助於產業獲利體質改善，南亞科有望跟著翻轉營運。若第四季真的能轉虧為盈，明年就可能迎來獲利全面恢復的轉折年。
總結來說，在美光封盤帶動DRAM漲價潮之下，南亞科營運迎來谷底翻揚，法人資金與市場熱錢同步加碼，這檔個股已從傳統循環股，轉型為AI時代記憶體行情的指標黑馬。
▲南亞科 2408(圖片來源: CMoney)
