
在投資平台百家爭鳴的市場中,美國券商巨頭 Interactive Brokers(IBKR)靠著「高效率、高技術、低成本」的商業模式,創下令人驚艷的成績—營業利益率高達75%,這可不是一般券商能做到的水準,遠遠甩開嘉信(Charles Schwab)的36.92%、Robinhood的39.91%。那麼,IBKR 憑什麼這麼賺?
與其說 IBKR 是券商,不如說它更像是一家為專業交易者打造的科技公司。它的核心客群是高頻交易者、機構法人與資深投資人。這些人交易量大、對價格與效率非常敏感。相較之下,像嘉信或 Robinhood 客群偏向一般散戶、退休族或年輕投資人,這些人交易次數少、需要更多客服支援,對平台功能要求也不同,造成營運成本拉高。
IBKR擁有自動化技術。不像傳統券商還需要大量客服、電話交易或實體分行,IBKR幾乎靠自動化處理所有業務,從交易撮合到帳戶管理都「一條龍」線上搞定。這樣的模式不但讓每一筆交易的成本極低,也幾乎不用花大錢請客服或租用實體辦公空間。再加上 IBKR 的 SmartRouting 技術,能自動尋找市場上最佳報價下單,讓客戶享有更好成交價格,平台本身還能因價差受益,形成雙贏局面。
IBKR並不靠高佣金來賺錢,它的手續費還比一般券商便宜,但它靠什麼賺這麼多?答案是——利息收入。當你把資金放在IBKR賬戶裡,它會給你相對高的活存利率(美元達3.83%),但它也會把這些資金借出去或投資短期工具,從中賺取穩定利差。此外,融資融券、專業數據平台、API、進階交易功能等等,也都是穩定的收費來源。
IBKR 靠著精準客群定位、技術自動化、利差經營與全球化拓展,打造出「低成本、高效率」的券商生意。它不靠花俏行銷,也不走大眾化的免費路線,而是緊緊抓住專業投資人這塊利潤最豐厚的市場。這也難怪它能成為券商界的獲利王者,寫下營業利益率75%的傳奇。
▲Interactive Brokers 股價走勢(圖片來源:CMoney)