聯準會牽動後市!法人:短線看美國8月CPI 台股暫止跌回升

理財周刊/新聞中心 2022-09-12 19:00

中秋連假期間美股上漲,帶動台股今(12)日開高走高以上漲224點收在14807點,成交量為1844億。

鮑爾的強鷹派言論不再衝擊美股,市場對於9月升息3碼不再產生恐慌,說明美股已經充分消化Fed升息的利空,美股連漲3天終於激勵台股人氣回溫,由於成交量配合放大、並攻克10日均線蓋頭反壓,說明多頭結構轉強,化解了台股持續探底的壓力。

就近期國際情勢的變化,安聯投信台股團隊表示,年初來聯準會升息力道、庫存調整與需求變化等不確定性主導股市基本面的預期,股價跌深與對聯準會升息力道趨緩的預期成為7月份股市得以反彈的主因;近期更強力的緊縮預期確實已讓市場重回風險趨避,因此9月下旬FOMC會後聲明對台股行情的變化至為重要。

就投資題材上,安聯投信台股團隊表示,庫存調整、砍單、降價都已在進行中,股價亦多有反應;現階段,價格下跌是市場關注重點,除了等待市場持續消化,利空等訊息,現階段佈局上也建議宜暫時避開價格下跌壓力較大的標的。

就資金面,安聯投信台股團隊表示,雖然美元指數持續走高與外資賣超兩者之間存有一定的關聯,但實際上,外資賣超力道變化與基本面變化的關聯度更高,因此關鍵還是宜先以基本面為判斷,美元指數走勢為輔。現階段,台股雖面臨較大壓力,但要解決問題,仍需待基本面的好轉,故短期建議先看聯準會政策的變化就評價面與技術面,安聯投信台股團隊指出,由於評價面決定於未來的預期,這部份變數大;技術面部分則依舊相對弱勢,可先關注7月上旬低點能否守穩。

至於在其他關注方向上,安聯投信台股團隊認為,如果9月聯準會升息後的聲明能有機會趨緩,則股市就有機會重新築底。另一方面,關於市場也關注的歐洲與中國的政經情勢會往何處走,由於牽動因素複雜,則建議列為長期負面因素來追蹤即可。

倫元投顧分析師王信傑認為,這幾天大盤上漲應該是事先在反映9月13日美國公布8月CPI有機會低於7月,所以除非8月CPI高於市場預期,才會再出現短線恐慌賣壓。就波段而言,當9/21聯準會升息3碼前後到11月中公布第三季財報利空,台股將可望利空出盡,至少挑戰年線上下。因為接下來11月和12月應該有機會降為升息1碼,至於大多數電子股都面臨庫存調整問題,當10月中~11月中陸續公布第三季財報後也有機會以利空出盡反映。因為第四季就算很多電子股仍不好,也是明年3月底前才會公布。

從盤面觀察,倫元投顧分析師楊天迪表示,今日熱點相當多,如矽晶圓、第三代半導體、設備、安控、主機板、散熱、航運、太陽能、航太等等,屬於觀望買盤轉趨積極進場的普漲行情,其中航運轉強但生技轉弱,應是傳產資金移動的現象,從漲高的族群轉出、移向低位階族群,另外航太族的轉強也是如此,資金往低位階移動說明進場者偏短打。

從台股結構分析,楊天迪認為,今日航運股強彈最能反映市場恐慌賣壓肅清,因為該族群是台股波段走勢最弱者,基於「弱不再弱勢變強」理論,暗示台股的大反彈即將展開,不過,此處宜提防原本強勢漲多的股票會拉回,如今天的生技族轉弱,之前強勢的東哥遊(8478)、全友(2305)也走弱等等。

就航運股來看,王信傑表示,上週五SCFI運價雖持續大跌,不過陽明8月營收仍繳出350億元營收,長榮則為574億元,面對運價大跌利空因股價先前已大跌一波反映,所以已逐漸鈍化中。故目前看法和做法仍不變,待9月下旬到10月</p> <p>中找低接買點,11月中前公布第三季財報利多前後再逢高出一趟,明年第一季則還有一波超高股息殖利率題材行情,低進高出或高出低進做差價。

整體分析,雖然今天沒有特定主流,但因為波段弱勢的族群,除了航運外,PA、ABF基板也是都止跌回穩了,這也是空方力量減弱的明證,另外,8月營收大衰退的華新科(2492),卻在公告財報利空後不跌反漲,至此,台股最壞狀況應可慢慢過去;操作上可針對8月營收好而後勢展望佳的個股布局,可留意半導體設備、散熱、網通、車用零組件等。

【延伸閱讀】

房市糾紛專題報導

留言討論區

相關閱讀推薦
相關閱讀推薦