投資全球龍頭企業 不投資垃圾債!教你拆解這一檔股債雙幣基金

理財周刊/新聞中心 2022-08-16 18:00

根據國際貨幣基金(IMF)預估,2022年全球經濟成長率可達4.9%,雖較2021年低,但在高基期下,還是能溫和成長。回顧今年以來,疫情扭轉了供應鏈結局,俄烏戰火導致能源和原物料短缺,疫情和戰爭將全球化打回原形,全球化時代開始出現逆轉的趨勢。

元大投顧顏承暉博士表示,全球正走向「去全球化」的趨勢,去全球化的經濟趨勢不會那麼快結束,將會持續一段時間,逆JIT(JUST IN TIME)加上脫鉤將導致碎片話,3D環境讓低通膨成追憶,脫鉤加碳中和以及人口分配都將導致高通膨,因此,通膨將成為常態「相信未來二年通膨不會低。因為JIT的生產模式被扭轉,由長鏈到短鏈;其次是人口老化,全球GDP將呈低成長。

當後疫情時代造成全球供需不平衡,以及台海戰爭的紛擾,以及全球皆難以倖免於通貨膨脹 的威脅,為了應對通膨效應,各國政府大多採取升息的貨幣政策來壓抑通貨膨脹的持續高漲。投資人在經歷今年上半年市場洗禮後,對多元配置與資產品質更加重視,期待在成長與安穩間找到最佳平衡點。

在投資理財位居龍頭地位的元大投信,抓準行情轉折、股債市甜蜜進場機會,於18日起募集「元大全球優質龍頭平衡基金」,其為國內首檔訴求聚焦全球龍頭企業的跨國平衡型基金,瞄準全球優質龍頭企業的護城河優勢,透過股債動態調整穩步參與資產回升轉機。

元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊指出,全球優質龍頭企業有著廣闊的護城河,具備難以模仿與超越的競爭力,「漲時重勢,跌時重質」,龍頭企業往往是市場資金價值投資關注指標,股價長期領漲與恢復力有目共睹。特別是近年市場生態「強者恆強」,愈是大型、市占鞏固的企業,表現愈能抗震跟漲。

前進海外投資,不能不提到強勢美元,現階段美國的就業、消費數字可望支撐美國順利度過景氣循環,讓聯準會展現打壓通膨決心,未來一年美國貨幣政策收緊的力道仍將遠超其他主要國家,利差因素將支撐美元維持相對強勢,是新台幣資產外,最佳的多元幣別選擇之一,對於有閒置美元的投資人,更可直接選擇美元級別活化手中資產,增加成長潛力。

元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊認為,此刻布局納入優質股債的全球平衡基金,主要是著眼於全球股債資產在拉回後,價值投資的機會來臨,其中全球百大企業在利空後的回漲表現(如下表),較中小型股更優,是彎腰撿鑽石的不二選擇;而美國十年期公債殖利率一度來到3.5%位置,提前反映美國升息預期,優質債券價格極具吸引力,透過「存好股、選好債」,創造極具韌性的投資組合。

對於想用一檔基金做到「分散幣別」、「優質資產」、「龍頭企業」、「多元配置」的投資人,元大投信表示,「元大全球優質龍頭平衡基金」設有新台幣與美元級別,透過股債動態配置策略,讓龍頭企業的優質股票部位扮演衝刺成長角色,再以優質債券來應對景氣循環市場波動風險,且完全不投資垃圾債,主動捕捉最佳投資機會。

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