大盤穩定攻堅,中小型股出頭天

理財周刊/新聞中心 2022-08-04 11:45

費城半導體

▲費城半導體

美國第二季國內生產毛額(Gross Domestic Product, GDP)季減率達0.9%(詳圖一),呈現連續兩季負成長,符合「技術性」季衰退,主要原因在於通膨高漲及利率攀升(Fed上周再升息三碼),企業縮減投資造成民間投資暴跌13.5%,民眾減少開支形成消費者支出僅微幅成長1%。而近期大宗農產品黃豆、玉米、小麥的回跌,將有利未來季通膨狀況的改善。

美股四大指數七月份道瓊指數上漲2069點(+6.73%)、NASDAQ指數上漲1361點(+12.35%)、S&P指數上漲344點(+9.11%)、費城半導體指數上漲410點(+16.07%)(詳圖二)。台股在國安基金進場護盤下,加權指數反彈近千點,現階段台股可謂下有撐上有壓,只要有題材機會就大,這就是現行中小型股的機會,在第二季財報陸續公布下,業績成長股絕對是吸引人氣的重要指標。

汽車零組件

暑假是國外自駕旅遊的旺季,通常也是汽車零件更替的高峰,售後維修(AM)大廠東陽(1319)在上半年船運逐漸順暢下,遞延需求出貨順利,已回復至疫情前正常水準,今年營業規模與營業利益加上匯兌等業外收益挹注下,全年EPS有望回到疫情前水平。

水箱大廠吉茂(1587),夏季通常為水箱傳統旺季,展望第三季,目前產能七至八萬顆仍供不應求,預計年底提升至十萬顆,在營業規模放大及新台幣走貶下,第三季獲利有望進一步走高。

傳動系統製造廠和大(1536),在新台幣眨值、報價調漲帶動且電動車大廠特斯拉下半年交車量將較上半年增溫下,稼動率下半年將有機會提升,而營收、淨利及毛利率亦將同步上揚。

AM車燈代表帝寶(6605)在北美市場動能支撐下,業績逐步升溫,唯面臨賓士侵權官司,目前二審維持不利判決,將會是未來AM市場的重大變數。

永新-KY(4557)持續受惠北美市場需求暢旺,第二季營收較去年大幅成長逾67%,獲利有望再大幅增長,同時下半年旺季亦有助營收及淨利達成。

網通族群出貨熱

仲琦(2419)在第二季缺料緩解及出貨回升帶動下,上周公布上半年EPS 0.76元,較去年同期成長達十一倍,創近年來波段新高。網通族群紛紛走強如:建漢(3062)、神準(3558)、昇達科(3491)、中磊(5388)、友訊(2332)等。

台林(5353)近幾年展開轉型計畫,在智慧城市、智能交通、智能工廠及工業物聯網市場多有著墨,而在半導設備領域,除了提供專業設計服務,並更新設計模組以提升設備效能,目前轉型初見成效,一至六月營收8.8億較去年同期成長38%,獲利可望再上一層樓。

台揚(2314)受到客戶新品進度調整影響,上半年營收19.6億衰退逾2%,在第三季傳統旺季效應支撐下,出貨動能及業績增長將優於第二季。

網通大廠智邦(2345)投入三十億興建「智邦AI竹北科技園區」,未來將有緯創資通、普生生技、義隆電子等廠商陸續進駐,建構自有智慧製造系統,一至六月營收344億較去年同期成長逾26%,上半年獲利可期。

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