鋼鐵人消風? 分析師:後面還有行情

理財周刊/新聞中心 2022-08-03 09:30

裴洛西來可能訪台,引發市場恐慌,台股今(2日)一度重挫300點,終場下跌234點,收在14747點,華信投顧分析師林和彥表示,此乃地緣政治影響,各國有各自的立場,都不希望起衝突,裴訪問行程完畢,台股即回到正常,不用做過多聯想及恐慌。

往好的方面想,可以趁著一波下跌,尋找財報佳、股價跌深的個股伺機撿便宜。

上周五7/29國際金屬原料漲價,鎳價漲了7.7%,鋁價大漲8.9%,昨(1日)電子股走弱,資金轉入鋼鐵股,鋼鐵股落後補漲,一片紅通通。今(2日)鋼鐵股熄火,跟著大盤轉弱,會不會只有一日行情 ?

林和彥說明,今年第二季鋁、鎳價格跌三成以上,鎳庫存從39萬噸降到5萬7千噸,庫存剩下14%;鋁庫存從去年197萬噸,下降到昨天的29萬噸,庫存僅剩14%,價格下跌,庫存沒有增加,代表市場需求沒有增加,壓抑價格上漲。

受到大陸封城影響,第二季消費需求減弱,第二季金屬價格走跌,鋼鐵股走跌,只有大成鋼因掌握美國市場,本身有訂價權力,不易受干擾,其餘的鋼鐵股在原料價格走弱之後,股價跟著下跌。

林和彥說,預計下半年中國復經濟秩序,市場需求慢慢回升,加上美國1.5兆的基建法案等著執行,預計未來鋼鐵需求不減反增,如果俄烏戰爭結束,民生基礎建設刺激鋼品的需求,將進一步推升金屬價格,中長期來看,鋼鐵股後面還有行情。

另外,蘋果將在九月發布新機,蘋概股是否可期待?  

林和彥說明,最近幾年,蘋果的獲利有很大改變,過去著重在手機、電腦銷售,隨著市場飽和,硬體銷售成長有限,近幾年蘋果透過APP下載及商品購物的服務,衍伸出新的獲利來源。

要從服務內容獲取利潤,就必須人人用蘋果的手機,因此,蘋果每年四月、九月推出低價及高價新機,搶佔市佔率。

一支手機可以用好幾年,要提高換機意願,就必加強新機的功能及規格,價格卻不能提升,在手機價格觸頂的強況下,蘋果只能從供應商下手,壓低製造成本,可成(2474)就是因為利潤被壓縮,退出蘋果供應鏈,鴻準(2354)近五年營收沒多大改變,EPS從7元一路下修到3元,加上大陸紅色供應搶單,更是雪上加霜,台灣的蘋果單並不好吃。

台郡蘋果單佔九成,EPS在8元上下,只有在密集出貨時,股價有行情,出貨望季結束,股價馬上回落,在大箱型區間整理,突破箱型的機率不大。

簡而言之,蘋概股在八月、九月、十月新手機出貨時,會有一波小行情,若要像幾年前有倍數成長、突破歷史高價,不用太期待。

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