交易所、金融數據分析背後商機有多大?一文拆解00917成份股佈局策略

理財周刊/新聞中心 2022-08-02 18:00

只要有參與金融市場的投資人應該都知道那斯達克交易所、洲際交易所、香港交易所這些全球買賣證劵的地方;也對於標普S&P5、穆迪Moody's、明晟MSCI、晨星Morningstar或是FacSet等金融數據及分析調查公司有所認識;以往投資人可能對於這些機構的效益較為陌生,但其實交易所背後的下單手續費,及公司掛牌募資時繳交掛牌費,還有金融數據及分析公司每年對客戶的收益都是相當可觀。

如今,投資人也可搭上這波機構商機,加上全球主要國家央行接連啟動升息循環,對以存放款利差為核心業務的金融產業相對有利,「中信特選金融ETF(00917)」推出國內首檔納入全球的交易所、資產管理公司、銀行及證券商、金融數據及分析公司在內四大金融產業巨頭的金融ETF,訂於8月10日起募集三天,預計8月26日掛牌上市,是全方位存金融股的大好機會。

「下半年是實質利率正常化的起點。」中信特選金融ETF經理人葉松炫表示,過去十年間的低利率環境,造成實質利率為常態性負值,觀察美國聯準會連兩個月大動作升息,6、7月各升3碼,主席鮑爾雖不排除9月再升息,但幅度預料將由鷹轉鴿,只要抗通膨效果顯現,實質利率趨勢將翻轉為正,銀行股與之高度連動,成為投資銀行股的好時機。

另外,金融股落後補漲空間也可期待。葉松炫指出,在聯準會升息及縮表預期下,全球各類股自今年初以來大幅下修,金融股也回檔整理,目前估值已落入2倍標準差之下。但觀察受惠於聯準會升息,美國主要銀行最新公布第二季財報均顯示,其核心業務淨利差明顯擴大,較去年同期成長約15~22%,且多數銀行預期今年淨利差將有望進一步擴大,預期升息拉升實質利率走揚,今年來受到錯殺的金融股有望迎來補漲機會。

「中信特選金融ETF(00917)」追蹤「ICE FactSet特選金融及數據指數」,成分股囊括金融四大巨頭,前10大成分股包含,世界級銀行-摩根大通占比9.25%、美國銀行占比7.37%、標準普爾全球公司占比6.9%,貝萊德公司4.89%、富國銀行4.43%、中國建設銀行4.36%,芝加哥商品期貨交易所集團4.13%、黑石公司3.73%、匯豐控股3.55%以及香港交易所3.12%。

葉松炫說,只要金融市場持續壯大,這些國際級金融機構的營收就跟著穩定成長,不僅較不受景氣循環影響,更是升息環境下的贏家。根據「ICE FactSet特選金融及數據指數」從2016年7月22日至2022年6月底的表現來看,年化報酬率達10.8%。

這檔00917除了投資台灣常見的銀行、證券業等金融股外,還有投資以買賣有價證券的場所,例如芝加哥商品期貨交易所、那斯達克交易所、香港交所等等,都是很有名的交易所。

另外,包含標準普爾、MSCI等金融數據及分析公司,標普全球評級(S&P Global Ratings)是美國一家公開上市公司,主要提供金融資訊與統計數據的獨立投資研究,包括對各種投資工具的評級,還有不論使用例如MSCI的指數或簽約製作個別指數,公司都可以跟客戶收取相關費用。還有資產管理公司,資產公司簡單來說就是提供各種金融商品,舉貝萊德為例,是全球最大的資產公司。

中信特選金融ETF(00917)採年配息設計,第一次配息預估在明年初,基本上此檔ETF區域配置3/4以美股為主,而美股的殖利率通常不會太高,主要是以長期的資本利得,所以對殖利率有較高期待,以配息為訴求的投資人,00917可能就較不適合。葉松炫說,實質利率即將走向正常化,建議投資人可將欲投入的資金分成兩份,以單筆投資與定期定額方式進場,迎接金融股十年來難得的歷史機遇。

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