台股跌幅達滿足點 了?分析師:關注大資金動向 五大指標股出列

理財周刊/新聞中心 2022-07-26 18:30

美股的波動減小了,即使有不利訊息干擾,例如27日Fed升息、經濟數據衰退等,也未再見到情緒恐慌的大幅波動,昨晚美股盤中壓回、但拉尾盤收斂跌幅,道瓊指數甚至翻紅,美股投資人情緒不再大幅起伏,對此倫元投顧分析師楊天迪認為,理論上對台股是正向,但今日台股卻出現快速壓回,表現極度弱勢,主要是國安基金的藥效消退,加上大內資偏向觀望所致。

台新2000高科技基金經理人沈建宏表示,台股此波回測至13928點,已反映通膨、升息、半導體及手機庫存上升等利空,跌幅已達滿足點,所打出的底部較前波15000點附近更為紮實,在融資減幅高於台股跌幅、法人籌碼趨於乾淨、外資期貨未追加淨空單等技術面及籌碼面有利因素,並配合美債10年期殖利率下滑、下半年通膨有機會下降,以及美國總統拜登民調落後,後續可望釋出積極的作多政策等利多訊號浮現,預期台股短線有機會展開一波強勁的反彈行情。

從技術線型來看,楊天迪認為,加權指數從7月12日13928點反彈至7月22日14996點(反彈1068點),初期屬於「軋空頭」的走勢暫告一段落,目前則是進入3~5天的修正節奏,由於大咖沒有進場意願,此階段屬於小型股個別表現節奏。

就產業面分析,沈建宏表示,之前引發科技股重挫的半導體及手機庫存已進行去化,以半導體而言,中國5/16有序復工,加上中國5月底開始減徵汽車購置稅,有助加速產業去化,預期矽晶圓在2022~2023產業供需仍健康。

在手機方面,調整庫存已經超過6個月,配合後市iPhone14的上市,有利帶動產業需求回溫。另外,低軌道衛星深具題材性,市場規模持續擴張,後市成長可期。汽車零組件受惠中國多項利多政策,成長動能強勁,包括一、購置稅減免:將大幅提高消費者購車意願;二、提供900億人民幣貨車貸款:給予汽車產業從疫情低迷中恢復的時間;三、新能源汽車下鄉:將帶動新能源車高速成長。

沈建宏指出,就市場情緒來看,市場悲觀情緒已近金融海嘯水準,已接近最壞情況;就評價面分析,經過年初以來的大幅修正後,台股許多企業本益比滑落至10倍附近,甚至10倍以下,加上殖利率已來到4.5%以上的優勢,投資價值浮現,建議持股不宜殺低,反而可利用急跌逢低布局績優股。在類股操作上,以汽車與電動車、伺服器、低軌道衛星、經濟解封受惠如航空,以及iPhone14相關為主要方向。

從今日盤面觀察,強勢產業為飯店旅遊族群例如山富(2743)、夏都(2722)等,以及航太族群如寶一(8222),這類股的籌碼較為輕盈,並非大內資所為,換句話說,國安基金推動的「軋空頭」行情後,少了大內資的買力,第二階段「軋空手」行情就需要時間醞釀了。

楊天迪表示,目前台股進入量縮等待盤,區間落在15000點之下、20日均線之上,也就是說,台股要維持強勢,則20日均線是多空決定關鍵,在市場大咖沒有正式表態之前,無需過度投入資金,畢竟就大格局而言,目前尚未扭轉成為多頭結構,因此,短期先觀察大資金動向為主,指標為智原(3035)、鴻海(2317)、元太(8069)、欣興(3037)、台半(5425)。

台股殖利率攀升至5%,居亞股第一

資料來源:Bloomberg & CMoney。資料日期:2022/7/1

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