聯準會本次在FOMC會議上決議一次升息3碼至1.50%至1.75%，為1994年以來最大的升息幅度，符合市場預期，顯示聯準會打擊通膨的決心，鮑爾指出聯準會持續升息是適當的，7月有可能再升息2碼或3碼，將取決於後續經濟數據，雖然本次升息幅度改寫1994年以來單次最大升幅，但不會成為常態，導致美股、美債收盤皆出現強勁反彈。
美股主要指數聞訊震盪走高，昨(週三)晚美股在Fed公告升息3碼，並表示7月也可能再升息3碼後快速下殺，其後鮑爾說3碼不會是常態，尾盤又快速拉升上漲，美國10年期公債殖利率轉而下跌5.65%（收3.293%），倫元投顧分析師楊天迪表示，從美股先殺後拉的節奏中可知，美股走勢並非正規的「利空出盡」反映，而是偏向利空暫時鈍化的「跌深反彈」結構。
此外，本次Fed也大幅下調對經濟成長的預估，將2022年GDP年增率由３月預估的2.8%下調至1.7%，2023年和2024年的預估GDP年增率分別從2.2%、2.0%下調至1.7%、1.9%。國泰投信分析，近期物價居高不下可能性較大，預計9月Fed升息2碼機率較高，靠著加強力道壓抑需求使通膨有效降溫，預期第3季企業獲利下修狀況仍較明顯。整體而言，美國消費在強勁就業市場與家計財務狀況健康的條件下，還不至於出現顯著的負成長，但短期通膨居高不下恐將持續壓抑消費力道，預計待第4季通膨回落後，消費才會有所改善。
美國五月CPI年增率又攀升至8.6%，創40年來新高，市場預期Fed升息立場將更加鷹派。台新投信表示，就歷史經驗來看，過去20年共歷經Fed 7個升息年度，新興公司債在6個年度皆為正報酬率，勝率逾85%，其中唯一為負報酬是2018年，主要受中美貿易戰影響，但2019年報酬便大幅回補。
就股市來看，國泰投認為，目前大致已反映衰退邊緣的預期，油價恐怕需要到第4季才會回落至供需平衡價格，預估屆時市場對通膨的擔憂會漸趨緩和，短線市場情緒仍悲觀。根據6月美銀經理人調查顯示，經理人現金水位仍在5.6%的高位；美銀的牛熊指標從0.4進一步跌到0.3，表示當前市場情緒已經非常低迷，但也暗示離中長期的底部已不遠。
至於投資的下一步該怎麼走？國泰投信分析，由於上半年股市已歷經大幅調整，根據Bloomberg資料，標普500指數目前(6/16)預估本益比為16.6倍，評價面皆低於10年平均值；台股加權指數預估本益比約11倍，同樣位於歷史低檔區，台、美股投資價值皆浮現，在市場波動加大下，建議可留意具長線機會的產業，如數位支付、半導體、電動車等相關供應鏈及數位生態系，由於需求強勁、長期展望明朗，投資人可利用定期定額或逢低分批布局來參與。
而債市方面，台新新興短期非投資等級債券基金經理人張瑋芝表示，近期美債殖利率倒掛亦是引發債市場震盪的原因之一，但就歷史經驗來看，美債殖利率曲線倒掛後未來半年，新興市場高收益企業債與短天期1-3年企業債平均上漲4.6%和2.9%；美債殖利率曲線倒掛後未來1年，新興市場高收益企業債與1～3年企業債平均上漲7.4%和5.2%。近日聯準會升息預期加速，加上俄烏戰爭影響，2022年至今新興公司債的報酬也大幅下滑，但升息速度可能先快後慢，戰爭的影響也逐步趨緩，過度折價的新興公司債有望回彈。
張瑋芝指出，中長期而言，受各國央行收回流動性影響，對新興市場展望較為謹慎，但企業基本面依舊穩健，整體違約率低且商品價格提高下，有助於改善企業資產負債表，由下而上的方式挑選企業債仍有獲利機會。操作上，看好印度、南非等地區原物料，並布局石油、天然氣等能源相關產業，建議減碼投資等級金融債及評價面較不具吸引力的多元產業。
「昨日聯準會宣布升息3碼並重申控制通膨。」對此富達國際宏觀及策略配置全球主管Salman Ahmed表示，面對當前強烈的鷹派政策，我們的核心策略資產配置仍保持謹慎態度，維持減持股票和信用資產，在固定收益方面也減碼美國相對其他已開發市場國家。
楊天迪認為，美股會反彈，但屬於短期利空消化的跌深反彈，面對此種行情的操作方式為：保留適度現金，以及部分持股的策略。今日電子比重仍然只有55%左右，一來說明市場投機力不是很敢在電子著墨，二來也暗示真正的大買力尚未出手，因此，操作上謹慎布局為宜。
至於台股未來如何佈局？楊天迪認為，今日台股開高走低主要的關鍵是貨櫃三雄長榮（2603）、萬海（2615）及陽明（2609）沒能止跌回穩，因為該族群原是市場人氣指標，一旦走弱則牽動市場信心甚鉅，加上主控盤面的強勢股還是在冷門小型股例如微端（3285）、德宏（5475）等，並無正規軍領軍，說明內資買盤不是很積極。整體分析，由於弱勢股仍在下跌，除了貨櫃輪外，ABF基板南電（8046）、欣興（3037）、景碩（3189）的跌勢也未見緩和，弱勢股不止跌則大盤很難展開較大級數的反彈；由於目前市場結構較為紊亂，主流股並未成形，策略上只能針對個股本身的利基操作，短線看好：網通、車用零組件、工具機等。
保德信市場策略團隊主管葉家榮說明，昨日美股收漲，今(16)日台股也以上漲回應，但目前市場仍呈現極端恐懼，觀望氣氛濃厚，在全球股市已修正逾兩成之時，建議可在未來3至6個月的波動中「分批買進並持有」。針對股市的投資人，建議可聚焦在美股、台股及陸股，並採取分批進場的策略布局；至於以債券為主的投資人，則可考慮布局存續期較短、且目前利差水位已來到具吸引力的美國非投資等級債券，掌握收益並參與市場走升機會。
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